За період 1997-2011 років обсяг персональних фінансових ресурсів в Росії збільшився з 422 800 000 000 рублів до 7,3 трлн рублів, тобто майже в 20 разів, що свідчить про їх високий інвестиційний потенціал. Основними формами інвестування персональних фінансових ресурсів залишаються банківські вклади (1,8 трлн рублів в 2011 році), покупка нерухомості (1,4 трлн рублів в 2011 році), придбання іноземної валюти (1,5 трлн рублів в 2011 році), лідирують вкладення в бізнес (індивідуальне підприємництво) (1,9 трлн рублів в 2011 році), а інвестиції в цінні папери та інші активи знижуються (0,7 трлн рублів в 2011 році).
Досліджуючи структуру персональних вкладень, варто відзначити поступове зниження довіри до іноземної валюти як об'єкту інвестицій всередині країни, виключаючи період 2008 року, і зростання витрат на придбання нерухомості, в тому числі інвестиційного характеру.
Слід зазначити, що трансформація персональних накопичень в реальний капітал повинна супроводжуватися рухом знань, підприємницького досвіду і поліпшенням інвестиційного клімату. Відсутність цих факторів провокує «втеча» капіталу в офшори для його збереження. Такі процеси активізувалися в Росії в період світової фінансової кризи.
Так, в 2011 році обсяги перерахувань росіян на власні рахунки в іноземних банках зросли в два рази, досягнувши рекордних 11,2 млрд доларів США. Більше половини всіх коштів було переведено в комерційні банки Швейцарії, Кіпру, Сполученого Королівства та Іспанії. При цьому перерахування на рахунки в банки Кіпру виросли в 4 рази в порівнянні з 2010 роком [7]. Як показав кіпрський фінансова криза, основна частина вкладників кіпрських банків - заможні російські громадяни.
Цікава закономірність з'ясовується при аналізі динаміки фінансових ресурсів індивідуальних підприємців у Росії. З початку 2000-х років кошти індивідуальних підприємців займають стабільний питома вага в структурі фінансових ресурсів громадян. Це свідчить про високий потенціал фінансових ресурсів підприємців. При цьому, незважаючи на циклічність економіки, підприємницькі доходи і зміни коштів на рахунках підприємців ростуть високими темпами.
Отже, основна декларована проблема розвитку малого підприємництва в Росії - нестача фінансових ресурсів - дещо перебільшена. На наш погляд, слід акцентувати увагу на проблемі відсутності інноваційно-інвестиційної спрямованості індивідуального підприємництва.
Інноваційна активність неможлива без інвестиційно-орієнтованої інституційного середовища. Однак в умовах реформування російської фінансової системи виникають проблеми створення дієвої інфраструктури інвестиційної діяльності. Г осударства, використовуючи пряме фінансування інноваційно-інвестиційних проектів, не може забезпечити належний контроль повноти та ефективності цільового використання бюджетних коштів. Фінансові компанії в гонитві за прибутком часто воліють спекулятивні операції, знижуючи свій інвестиційний потенціал. Погіршує стан інвестиційної активності низький рівень фінансової грамотності населення і недовіра до пропонованих з боку держави і фінансових інститутів способам і формам трансформації заощаджень в інвестиції. Перешкоди на шляху участі основної маси населення на фінансовому ринку, створені внаслідок як суб'єктивних, так і об'єктивних чинників, призвели до того, що фондові майданчики використовуються лише незначною кількістю гравців, які прагнуть реалізувати свої спекулятивні інтереси. У результаті росі...
