их країн (Куба, Сирія, Монголія, В'єтнам тощо) Росії становить $ 35 млрд.
Лондонський клуб кредиторів, на відміну від Паризького, займається реструктуризацією кредитів перед приватними комерційними банками, тобто кредитів, які не знаходяться під захистом державних гарантій або страхування. Лондонський клубсоздан в 1976 гЧленамі клубу є комерційні банки (близько 600). Основні методи вирішення боргових проблем: реструктуризація боргу в Клубі проводиться як переоформлення короткострокових і середньострокових кредитів в довгострокові, відстрочення погашення і надання поновлюваних (ролловерная) кредитів. При переоформленні кредиту відсотки можуть бути нижчими від ринкових. Борг, як правило, не списують, як це прийнято в Паризькому клубі.
В рамках Клубу діють стандартні схеми реструктуризації, які застосовуються до різних позичальникам і відрізняються терміном погашення (зазвичай до 20-25 років, іноді - до 40), пільговим відсотком погашення (ринковий замінюють пільговим) і тривалістю пільгового періоду погашення (до 8 років). При реструктуризації російського боргу було вироблено переоформлення боргу в довгострокові облігації з остаточною датою погашення у 2010 і 2030 рр..
Про проблему боргу судять не за його величиною, а за показниками платоспроможності, тобто по відношенню зовнішнього боргу до якого-небудь макроекономічним показником. При характеристиці зовнішнього боргу використовують також показник зовнішнього боргу на душу населення і темпи приросту цього показника.
За кожним критерієм платоспроможності встановлена ??допустима межа, при перевищенні якої Клуби починають займатися реструктуризацією боргу.
Критерії платоспроможності та їх граничні значення:
відношення зовнішнього боргу до ВВП не повинно перевищувати 50%;
відношення зовнішнього боргу до річного експорту не повинно перевищувати 200-275%;
платежі з обслуговування зовнішнього боргу до ВВП не повинні перевищувати 5%;
коефіцієнт заборгованості, який визначається як відношення платежів з обслуговування зовнішнього боргу до річного експорту, не повинен перевищувати 30%;
обслуговування боргу до річного експорту не повинно перевищувати 20%;
ставлення офіційних резервів до зовнішнього боргу показує, чи може країна використовувати свої резерви для погашення заборгованості.
Перші два показники є індикатором стійкості боргу.
Незважаючи на те, що за кожним критерієм платоспроможності встановлені порогові значення, для кожної країни - свій критичний рівень показника. Наприклад, є країни, у яких коефіцієнт заборгованості 15%, буває 35% (перше не платять, другі вносять платежі з обслуговування зовнішнього боргу).
Як видно з табл. 1, Росія за першим показником в 1999 р. виходила за рамки допустимих меж (85%), по другому наближалася до допустимої межі (»195%), після реструктуризації боргу проблема обслуговування зовнішнього боргу у Росії знята.
Наслідки кризи
Для боржників:
негативний вплив на економічний розвиток (за темпами розвитку кризові галузі відстають в 2-3 рази, інфляція вище в 9-22 рази);
зниження імпорту машин і обладнання та товарів народного споживання;
скорочення державних золотовалютних резервів;
прагнення стабілізувати ситуацію веде до непопулярних заходів і, як наслідок, - до зниження рівня життя.
Для кредит...
