- вибір стратегії інвестіційної ДІЯЛЬНОСТІ;
- розробка основ діверсіфікації ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля за різнімі крітеріямі;
- Здійснення ІНВЕСТИЦІЙНОГО АНАЛІЗУ и вибір на Цій Основі конкретних фондових ІНСТРУМЕНТІВ;
- безпосередні операции у формуванні портфеля інвестіцій та его регулярному оновлення.
Основою операцій, пов'язаних з вкладення коштів у цінні папери, є інвестиційна політика банку. Вище керівництво Опис банки І рада діректорів несуть відповідальність за формирование інвестіційної політики. Як правило, винен буті підготовленій Спеціальний письмовий документ. У ньом винне буті Визначи:
основнову мету політики;
пітому Вагу інвестіційніх операцій в активах банківського балансу;
оптімальне співвідношення между розмірамі Боргова зобов'язань та ОБСЯГИ коштів, что спрямовуються на Різні види інвестіцій;
оцінку примерно складу Та структура ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля - види ЦІННИХ ПАПЕРІВ;
Механізм корегування складу портфеля;
розрахунок можливіть прібутків и збитків від операцій з цінними паперами;
порядок організаційного забезпечення інвестіційної діяльності-умови переміщення и зберігання ЦІННИХ ПАПЕРІВ, ведення архівних матеріалів, розробка програмного забезпечення, визначення відповідальніх за проведення інвестіційніх операцій.
У цілому розробка інвестіційної політики предполагает вибір Шляхів вкладення Копійчаної ресурсов на Певний период для забезпечення відповідного уровня дохідності и Розширення операцій банку. Оскількі така розробка є організаційно оформленим процесом, для его нормального Здійснення банк винен Забезпечити Такі передумови:
- наявність необхідної информации та надійніх джерел ее Отримання;
- відпрацьованій процес інвестіційної політики та ее оперативного перегляду;
- аналітичний апарат для ОЦІНКИ и результатів різніх інвестіційніх проектів та їх впліву на діяльність банку в цілому.
У Основі інвестіційної політики шкірного банку лежить тієї чи Інший вид стратегії, что застосовується при вкладенні коштів у цінні папери. Як правило, комерційні банки, вкладаючі капіталі, орієнтуються на проведення пасивних або активних інвестіцій. Пасивні стратегія орієнтована на трівалі рядки зберігання ЦІННИХ ПАПЕРІВ з метою Отримання доходів від процентів за ними при мінімальному ризико. Активні інвестиційні операции навпаки, спрямовані на швидке Отримання максимального прибутку у відносно Короткі рядки, но це пов'язана із значний більшім ризико. У результате Преимущества тієї чи Іншої стратегії в інвестіційній ДІЯЛЬНОСТІ визначаються цільовімі пріорітетамі, якіх дотрімується банк.
За останні роки Було розроблено ряд альтернативних стратегій відносно розподілу строків інвестування, шкірні з якіх має свои Преимущества та Недоліки.
Політика рівномірного розподілу є одним Із найпопулярнішіх підходів до проблеми ІНВЕСТИЦІЙНОГО горизонту, особливо среди невеликих ФІНАНСОВИХ інстітутів. Воно Полягає у віборі Деяк максимально допустимого рядок: Наступний інвестуванням у цінні папери в рівній пропорції на шкірному з декількох інтервалів в межах цього рядок. Припустиме, что керівництво Опис банком прийнять решение НЕ купуваті облігацій або нот з рядками Дії більше 5 років. Потім банк может вкластись 20% свого ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля в цінні папери, до погашення якіх залішається рік або менше року, Інші 20% - в цінні папери, Які будут гасить в інтервалі від 1 року до 2 років, Інші 20% - з інтервалом від 2 до 3 років и т.д. в межах п'ятірічного терміну. ??
Ця стратегія НЕ максімізує дохід від інвестіцій, но ц перевага е Зменшення відхілень доходу в ту чі іншу сторону, а такоже для ее проведення не нужно значний управлінськіх талантів. Більше того, цею ПІДХІД, як правило, приносити інвестіційну гнучкість, тому цінні папери весь годину погашаються и забезпечують Постійно Надходження Копійчаної коштів, Якими банк скористати при появі багатообіцяючіх можливіть.
Інша розповсюджена стратегія-політика короткострокового акценту - предполагает купівлю только короткостроковіх ЦІННИХ ПАПЕРІВ и размещения всех інвестіцій в межах короткого проміжку годині. Например, банківський інвестиційний менеджер может Прийняти решение-інвестуваті 100% - ФОНДІВ банку, Які НЕ задіяні в кредитних операціях и готівкових резервах, в цінні папери, Які погашаються через 2 роки або Ранее. Цей ПІДХІД Розглядає інвестиційний портфель Перш за все, як джерело ліквідності, а не доходу. Протилежних ПІДХІД підкреслює роль ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля як джерело доходу. Банк может дотримуватись та...
