к званої стратегії довгострокового акценту, інвестуючі кошти в облігації з діапазоном строків Погашення від 5 до 10 років. Для забезпечення вимог, пов'язаних з ліквідністю, цею банк, можливо, буде в значній мірі користуватись позика на Копійчаної ринк.
Об'єднання короткострокового и довгострокового підходів до інвестіцій складає стратегію штанги raquo ;, у відповідності з Якою банк, з однієї стороні, вкладає більшу часть своих ЗАСОБІВ в портфель короткостроковіх вісоколіквідніх ЦІННИХ ПАПЕРІВ, а з Іншої Сторони- в довгострокову портфель облігацій при мінімальніх або Нульовий вкладення на проміжні рядка. Короткостроковій портфель Забезпечує ліквідність, а довгострокова - дохідність [16, с.37]
Найбільш агресивний Із всех стратегій визначення ІНВЕСТИЦІЙНОГО горизонту є ПІДХІД процентних очікувань. ВІН предполагает постійне оновлення ЦІННИХ ПАПЕРІВ, что зберігаються у банку, у відповідності з поточних прогнозами процентних ставок и економічної кон'юнктури. Цей ПІДХІД сукупної якості портфеля або процентних очікувань, предполагает скороченню строків Погашення ЦІННИХ ПАПЕРІВ, коли очікується ріст процентних ставок, и навпаки, Збільшення строків, коли очікується Падіння процентних ставок. Подібний ПІДХІД збільшує можлівість значний капітальніх пріростів, но и можлівість значний капітальніх збитків.
Если є перспектива суттєвого виграш на очікуваній віддачі або е можлівість зниженя ризико без значний Втратили очікуваної дохідності, банки без Ваганов торгують своими НЕ заставленій цінними паперами. Смороду особливо агресивно настроєні, коли Надходження по кредитах малі і продаж ЦІННИХ ПАПЕРІВ, ринкова ВАРТІСТЬ якіх Зросла, збільшіть чистий дохід и прибуток акціонерів. Альо оскількі Втрати в результате торгівлі цінними паперами зніжують чистий дохід до сплати податків, портфельні менеджери не люблять йти на подібні Втрати, Якщо не могут довести раді діректорів, что збитки будут компенсовані більш скроню доходами по новим активам, купленим за рахунок Надходження від продаж ЦІННИХ ПАПЕРІВ. Взагалі, банки торгують цінними паперами, если:
а) очікуваній дохід после Сплата податків может буті підвіщеній помощью ефективних стратегій податкового управління;.
б) можна зафіксуваті більш скроню норму доходу на віддаленому кінці крівої доходності, коли планується Падіння процентних ставок;
в) ЦІ операции будут Сприяти Загальне покращення якості актівів;
г) інвестиційний портфель может буті оновлення на Користь ЦІННИХ ПАПЕРІВ більш вісокої якості без відчутніх Втратили очікуваного доходу, особливо если загострюються проблеми, пов'язані з кредитним портфелем.
Як показавши аналіз та данні Асоціації українських банків (АУБ), станом на 01.01.2011 р. провідні позіції на Фінансовому Сайти Вся по операціях з цінними паперами та формуваня ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля, Займаюсь, Приватбанк, Укрексімбанк, Ощадбанк, Райффайзен Банк Аваль lt; # justify gt; № п/пБанкКІППітома вага (%) В тому чісліЦінні паперіВСЬОГО624392,43100, 0045937,09 (7,3%)1ПРИВАТБАНК72122,7311,551513,952УКРЕКСIМБАНК49605,347,9456457,773ОЩАДБАНК45863,877,3454391,724РАЙФФАЙЗЕН БАНК АВАЛЬ40584,586,5005523,365УКРСИББАНК35891,015,7481669,226УКРСОЦБАНК33254,775,3261670,477ОТП БАНК24248,453,8841468,298ВТБ БАНК21980,833,520417,319АЛЬФА-БАНК20055,483,212372,6210НАДРА18806,993,012427,6711ФIНАНСИ ТА КРЕДИТ15276,382,447794,6712ФОРУМ13308,422,131574,5013ПУМБ12365,931,980425,0714БРОКБIЗНЕСБАНК10685,291,711442,1315КРЕДИТПРОМБАНК*10564,651,692657,8016СВЕДБАНК9308,381,49192,6617УКРГАЗБАНК8764,201,4043020,6118ПIВДЕННИЙ*7876,961,2626,9819ЕРСТЕ БАНК7512,201,2032192,5820IНГ БАНК УКРАЇНА7420,061,188523,4921УНIКРЕДІТ БАНК7270,491,164478,3022СБЕРБАНК РОСIЇ6487,901,0391302,4223УНIВЕРСАЛ БАНК6240,470,999613,6324ФIНАНСОВА IНIЦIАТІВА5213,880,835124,6325ВIЕЙБI Банк5054,360,80970,5026ДОНГОРБАНК4884,070,782749,4227ХРЕЩАТИК4400,630,705377,8028ПРАВЕКС-БАНК*4314,300,691810,06
Аналіз інвестіційної ДІЯЛЬНОСТІ КОМЕРЦІЙНИХ банків на Сайти Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ в условиях кризиса показавши, что среди ЗАХОДІВ Антикризове управління банківського менеджменту чільне місце має зайнятості стратегія на максімізацію прибутку та прогнозування Ризиків, оскількі оборонна стратегія собі не віправдала. З метою підвищення доходів та Зменшення ризико Втрати ліквідності в СУЧАСНИХ после Крізової условиях (в очікуванні Другої Хвилі криз) комерційні банки повінні застосовуваті самперед методи пасивного управління інвестиційним портфелем. При цьом одним Із методів зниженя відсоткового ризико относительно ІНВЕСТИЦІЙНОГО портфеля є управління дюрацією. Крім побудова ВЛАСНА портфелів ЦІННИХ ПАПЕРІВ, вітчізнянім банкам доцільно розшірюваті Надання інвестіційніх услуг, Які на даного етапі здійснюються на Слабко Рівні, в обмеженій кількості. Іншім Важлива заходом є формирование якісніх портфелів ЦІННИХ ПА...
