их інструментів - це кількісне зміна, по-перше, пропозиції вільних грошей, по-друге, ціни кредиту - Відсотка.
Відсоток визначає попит на позиковий капітал і масштаби припливу вкладів і депозитів, тобто формування кредитних ресурсів. Державна економічна політика, орієнтована на використання грошово-кредитних механізмів, називається монетаристської. Її передумовами служать розвинена ринкова економіка, ефективні інституційна і юридична інфраструктури, укорінена підприємницька психологія. Маються на увазі масове, логічне з економічної та юридичної точок зору поведінка суб'єктів господарювання, високий ступінь їх залежності від кредиту, низькі і прогнозовані показники інфляції, збалансований бюджет, упорядкований державний борг.
Суб'єктом грошово-кредитної політики є Центральний Банк. За законом він виконує установки уряду, але не є урядовим інститутом, а має певну ступінь самостійності. Такі права дані йому на основі принципу поділу влади. Уряд не має права вимагати від кредитного центру вирішення своїх фінансових проблем за рахунок випуску додаткової кількості грошей.
В основному ЦБ РФ використовує методи непрямого впливу на грошово-кредитну сферу і пов'язані галузі економіки. Однак при проведенні певного кола операцій ЦБ РФ має право і прямо втручатися в ті чи інші процеси. Зокрема, прямим втручанням у розглянуту сферу можна вважати регулювання грошової емісії та обмеження динаміки кредитування.
За допомогою грошово-кредитного регулювання держава прагне пом'якшити економічні кризи, стримати зростання інфляції, з метою підтримки кон'юнктури держава використовує кредит для стимулювання капіталовкладень у різні галузі економіки країни.
Потрібно відзначити, що грошово-кредитна політика здійснюється як непрямими (економічними), так і прямими (адміністративними) методами впливу. Різниця між ними полягає в тому, що центральний банк або надає непряме вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти щодо кількісних і якісних параметрів діяльності банків.
Також прийнято поділ методів на дві групи:
. Загальні (впливають на ринок позикових капіталів в цілому);
. Селективні (призначені для регулювання конкретних видів кредиту або кредитування окремих галузей, великих фірм і т.д.).
Як приклад загальних методів регулювання грошово-кредитної політики можна коротко охарактеризувати обліковий (дисконтну) політику. Дана політика є найстарішим методом кредитного регулювання: вона активно застосовується з середини XIX ст. Виникнення цього методу було пов'язано з перетворенням Центрального Банку в кредитора комерційних банків. Останні переучітивать у нього свої векселі або отримували кредити під власні боргові зобов'язання.
Отже, облікова (дисконтна) політика - це умови, на яких Центральний Банк купує векселі у комерційних банків. Облікова політика відноситься до прямих методів регулювання і являє собою варіант регулювання якісного параметра ринку, а саме вартості банківських кредитів.
До селективних методів регулювання грошово-кредитної політики належать:
. Контроль за окремими видами кредитів. Часто практикується відносно кредитів під заставу біржових цінних паперів, споживчих позик на покупку товарів у розстрочку і іпотечного кредиту.
. Регулювання ризику і ліквідності банківських операцій. У багатьох країнах при кредитуванні банки повинні дотримуватися ряду принципів. Як правило, розмір кредитів, виданих одному клієнту або групі поріднених клієнтів, повинен становити певний відсоток від суми власних коштів банку. У розвинених країнах також визначається співвідношення загального обсягу кредитних операцій і власних коштів.
1.2 Основні інструменти та методи грошово-кредитної політики ЦБ РФ.
В економічній науці розрізняють два типи грошової політики держави: політика дорогих і політика дешевих грошей raquo ;. Досягається кожна з них шляхом комбінації 3-х основних інструментів, що використовуються Центральним банком:
Зміна норми обов'язкового резерву;
Зміна величини облікової ставки відсотка;
Операції ЦБ на відкритому ринку: продаж або купівля центральним банком державних цінних паперів.
Крім названих трьох основних інструментів відповідно до Федерального Закону Про Центральному Банку Російської Федерації перераховані наступні основні інструменти та методи грошово-кредитної політики Центрального Банку:
Процентні ставки по операціях Банку Росії;
Норми обов'язкових резервів, що депонуються в Банку Росії (резервні вимоги...
