нціалі генерування прибутку. У організацій з негативною прибутком різко падає частка високоліквідних активів (втрачається платоспроможність), знижується частка власного капіталу при відповідному збільшенні обсягу використовуваних позикових коштів (знижується фінансова стійкість), витрачаються раніше сформовані резервні фінансові фонди [4, с.206].
Економічні наслідки збитковості можуть включати:
1. Зниження величини чистого грошового потоку фірми і навіть виникнення чистого грошового відтоку. Це може призвести до:
- розірванню договорів і контрактів з ключовими контрагентами з ініціативи останніх внаслідок невиконання договірних умов (затримки платежів, поставок) або до застосування ними штрафних санкцій, що в загальному підсумку веде до збільшення витрат організації;
- несвоєчасної виплати заробітної плати персоналу організації, що може спричинити за собою втрату цінних співробітників;
- несвоєчасної сплати обов'язкових відрахувань до бюджету, в результаті чого можуть виникнути додаткові великі розміри штрафних санкцій.
2. Соціальні наслідки для менеджерів, які не є власниками підприємства, збиток - сигнал неефективності їх діяльності. Поява негативною прибутку знижує В«ринкову цінуВ» цих менеджерів, що позначається на рівні їх особистої заробітної плати. Крім того, систематичне зниження рівня прибутку керованого ними підприємства призводить до плачевних результатів в особистій кар'єрі менеджерів, рівні одержуваних доходів, можливостях подальшого працевлаштування.
Для решти персоналу поява збитків також є досить серйозним дезорганизующим фактором, особливо за наявності на підприємстві програми участі найманих працівників у прибутку. Слід враховувати, що при появі збитків (Особливо в невеликих організаціях) ніщо не може гарантувати їх подальшу зайнятість.
Якщо прибуток по закінченню року підлягає розподілу, в т.ч. і на виплату доходів власникам (дивіденди тощо), то в результаті отримання організацією прибутку з негативною величиною це може призвести до виходу деяких власників зі складу її учасників. Це в свою чергу, є причиною зниження розміру власного капіталу і збільшення частки позикового капіталу, залученого на умовах платності.
Зниження розмірів джерел для інвестиційної діяльності. Господарська діяльність з негативною прибутком протягом тривалого періоду часу може стати причиною не тільки неможливість розширеного відтворення, але навіть і простого. Таким чином, виникає ситуація, коли основні кошти повністю зношені, а фінансових ресурсів для придбання нових (заміни старих) немає.
У Зрештою негативна прибуток є головною причиною зниження ринкової вартості підприємства, тому що збільшення вартості капіталу забезпечується шляхом капіталізації частини отриманого підприємством прибутку, тобто її спрямування на приріст його активів. Тому чим нижче сума і рівень капіталізації отриманого підприємством прибутку, тим більшою мірою знижується вартість його чистих активів, а, відповідно, і ринкова вартість підприємства в цілому, обумовлена ​​при його продажу, злиття, поглинання та ін
Таким чином, збиткова діяльність може являти собою замкнене коло: з одного боку, доходів, одержуваних організацією, не вистачає на покриття всіх витрат, з іншого - наявність збитків породжує додаткові витрати у вигляді відсотків за додатково залучений позиковий капітал і у вигляді штрафних санкцій з боку як контрагентів, так і контролюючих органів.
Причини виникаючих збитків найкраще вивчати за допомогою застосування прийомів факторного аналізу. У його основі лежить, по-перше, побудова факторної моделі (у нашому випадку - моделі фінансового результату). Фактори в економічному аналізі - це причини появи тієї або іншої економічної величини. Факторна модель фінансового результату являє собою функціональну залежність рівня цього фінансового результату від таких показників, як обсяг продажів, рівень цін, рівень змінних витрат і т.п. Причини виникнення збитку для виробничого підприємства можна визначити, використовуючи наступну факторну модель:
П (У) = (К * Уд * (Ц - ПЗ) - ПР + ОП + ВП) * (1 - До але ) - РННО (1)
де К - обсяг реалізованої продукції;
Уд - Питома вага i-го виду продукції в загальному обсязі продажу;
Ц - Середньозважена вартість;
ПЗ - Змінні витрати на одиницю продукції;
ПР - Постійні витрати;
ОП - Сальдо операційних доходів і витрат;
ВП - Сальдо позареалізаційних доходів і витрат;
До але - Коефіцієнт оподаткування прибутку;
РННО - Витрати, що не беруть участь в оподаткуванні [2, с.305]. p> Збільшення значень показників, відображених у факторної моделі зі знаком (+), веде до скорочення величини збитку, із знаком (-) - до його збільшення. При цьому спірними моментами моделі є показники змінних і постійних витрат, які у вітчизняному бухгалтерському обліку не обчислюються. ...
