супутні даному рішенню, розраховуються, виходячи з різних сценаріїв розвитку компанії.
Контроль ризиків. Система VBM дозволяє автоматично будувати сценарії розвитку і відстежувати основні види ризиків. Важливу роль у контролі за ризиками відводиться коректної інформації.
Існує широкий спектр інструментів, які дозволяють захистити компанію від ризиків і звести їх до нуля. Одними з найбільш популярних інструментів є страхування і хеджування. Але користування даними інструментами є платним.
Завдання VBM системи полягає в створенні бази даних, що поєднує якісні та кількісні показники, на основі яких будується система збалансованих показників для наочного подання наслідків прийнятих рішень та їх впливу на вартість компанії. Мета VBM системи, по-перше, розрахувати ступінь ризику зміни вартості компанії, якому може бути піддана компанія при прийнятті тих чи інших управлінських рішень, по-друге, визначити вартість інструментів, які дозволили б скоротити ступінь впливу можливого ризику на вартість компанії до розумних меж . Однак необхідно враховувати, що вартість страхування даних інструментів залежить від страхуемого ризику і ступеня страхування. Ступінь страхування визначається тим, на яку суму застрахований ризик і яку компенсацію отримає компанія при його настанні щодо вартості застрахованого ризику. Для розрахунку сум коштів, які можна направити на страхування ризиків, необхідно визначити середні збитки за даними категоріям ризиків і страхові премії, і тільки після цього можна прийти до висновку, що деякі очевидні ризики, які страхують все, наприклад обладнання, можна і не страхувати , так як страхові премії в кілька разів перевищують страхові виплати.
Виживають і розвиваються сильні компанії використовуючи різні способи, в тому числі за допомогою політики злиттів і поглинань (M & A). Злиття компанії починає плануватися задовго до офіційного оголошення про таке намір. Підготовка полягає у приведенні внутрішніх процесів в компаніях до єдиного знаменника. Найважливішим елементом при злитті компаній є підготовка VBM системи. Це необхідно для більш швидкого проведення операції по злиттю, а також надання в термін фінансової звітності за новою консолідованої компанії.
Глава 3. Оцінка вартості підприємства (бізнесу) для цілей управління на прикладі ВАТ «Татнефть»
3.1 Коротка характеристика підприємства (бізнесу)
ВАТ «Татнефть» - одна з найбільших вітчизняних нафтових компаній, що здійснює свою діяльність у статусі вертикально інтегрованої Групи.
На частку Компанії доводиться близько 8% всієї видобутої нафти в РФ і понад 80% нафти, що видобувається на території Татарстану. Акції ВАТ «Татнефть» представлені на авторитетних міжнародних біржових майданчиках і входять до групи найбільш затребуваних на фондовому ринку.
Місія Компанії
Зміцнення статусу міжнародно-визнаної, фінансово-стійкої компанії, як одного з найбільших вертикально-інтегрованих вітчизняних виробників нафти і газу, продуктів нафтопереробки та нафтохімії, із забезпеченням високого рівня корпоративної соціальної відповідальності.
До складу Групи входять:
· нафтогазовидобувні виробництва (НГВУ, ЗАТ «Татнафта-Самара» тощо);
