Борак. Улугбек добре прийняв царевича і зробив все, щоб допомогти йому в справі захоплення влади в Ак-Орді. Улугбек вів ту ж політику, що свого часу вів Тимур по відношенню до Тохтамишу, тобто розраховував перетворити Борак-оглана в свого ставленика, на знаряддя своєї політики. Результати цієї допомоги були ті ж, що й у випадку Тимура і Тохтамиша. Борак-оглан, ставши Борак-ханом, швидко забув, чим зобов'язаний Улугбеку, і повів самостійну політику, яка на Сирдар'ї була прямо спрямована проти інтересів Мавераннахра.
У 1423 Борак-хан розгромив війська Улуг-Мухаммеда і, захопивши його володіння, оголосив себе ханом. Розбитий Улуг-Мухаммед втік до Литви, де шукав притулку та допомоги у Вітовта. Він з'явився при дворі Вітовта наприкінці 1424 Ще до втечі до Литви Улуг-Мухаммеда втік з степу на північ, у бік Рязані син Тохтамиша Кепек-хан, який протягом більш ніж десятиліття безуспішно боровся якщо не за золотоординський престол, то, по всякому разі, за незалежність своєї улусу. Борак-хан розбив ще одного хана - Давлет-Берді. Давлет-Берді, скориставшись загальним замішанням, захопив Крим (приблизно 1425). Цей крок мав згодом величезне значення, оскільки його родич Хаджі-Гірей у 1449 проголосив незалежність Кримського ханства.
Тим часом Борак повернувся в Казахстан (1 425). Тепер він досить зміцнів, щоб оголосити себе незалежним ханом - ханом узбеків. Незабаром Улуг-Мухаммед повернув собі Сарай-Берке. Таким чином, знову на деякий час Улуг-Мухаммед стає в значній частині татарському степу найбільш впливовим з протиборчих ханів.
Не без підтримки Вітовта Улуг-Мухаммед вторгся в Крим, маючи намір забрати його у Давлет-Берді. Але становище Улуг-Мухаммеда різко погіршився після смерті Вітовта в 1430 р У самій Литві єдність порушилося, почалися чвари між двома угрупованнями. У Свидригайло, наступника Вітовта, виявився суперник в особі Зигмунда, сина Кейстута. В 1433 р Улуг-Мухаммед порвав зі Свидригайло і примкнув до угруповання Зигмунда. Свидригайло став підтримувати нового претендента на керівну роль в Дешт-і-Кипчак. Цим претендентом виявився Саїд Ахмед, син Тохтамиш-хана. Незабаром влада Саїд Ахмеда визнав Василь Темний.
Тепер у Золотій Орді діяли одночасно кілька суперників - Улуг-Мухаммед, Саїд Ахмед і новий претендент Кичик-Мухаммед, син Темір-хана. Положення Улуг-Мухаммеда погіршувався з кожним місяцем. Зигмунд не опинився настільки впливовим і надійним другом, як Вітовт; крім того, литовські справи вимагали зближення Зигмунда з Свидригайло, що призвело до ізоляції Улуг-Мухаммеда. Справи ж Саїд Ахмеда йшли добре, особливо після захоплення ним міста Старого Криму. Під тиском успіхів суперника Улуг-Мухаммед повинен був покинути Дешт-і-Кипчак і піти на верхню Волгу.
Смута тривала. У західній частині боротьба йшла між Саїд Ахмедом і Улуг-Мухаммедом. Існували також невеликі татарські групи, які воліли визнати сюзеренітет Великого князя Литовського, ніж змагаються ханів. На чолі однієї такої групи стояв Еголдай (в польських джерелах - Jeholday), який приблизно у 1438 року створив васальне князівство, що носило його ім'я, південніше Курська. Регіон Нижньої Волги контролював хан Улуг-Мухаммед. Він і Саїд Ахмед змусили Улуг-Мухаммеда відійти на північ із залишками своєї орди. У 1437 році він зайняв місто Бельов на Верхній Оці. Цей район, північна частина колишньої Сіверської землі, перебувала тоді під литовським сюзеренітетом. Тим не менш, великий князь Василь II, стурбований появою татар поблизу московських кордонів, вирішив відтіснити їх і послав військо. Перше бій закінчилася на користь росіян, і Улуг-Мухаммед запросив світу. Він висловив бажання стати союзником Москви і охороняти російські кордони від спільних ворогів. Російські відкинули його пропозицію і наполягали на його відхід з Бєлєва. Війна поновилася, і на цей раз росіяни були розбиті. Улуг-Махмед залишився господарем Бєлєва.
Багато істориків вважали, що незабаром після своєї перемоги у Бєлєва Улуг-Мухаммед повів свою орду в булгарский регіон під Середньої Волгою і сів у Казані. Інші автори, зокрема А.Ю. Якубовський і Г.В. Вернадський, не поділяли цієї позиції. З їхньої точки зору, Вельямінов-Зернов переконливо показав, що Казанське ханство засноване сином Улуг-Мухаммеда, Махмудеком, в 1445 році, а не у 1438 р
У 1439 р Улуг-Мухаммед з'явився біля стін Москви. Але він прийшов туди з Бєлєва, а не з Казані. Армія Улуг-Мухаммеда десять днів штурмувала місто, але успіху не добилася. Тоді він відступив у Коломну, спалив її і, судячи з усього, повернувся в Бельов. По дорозі татари спустошували країну і завдали російським величезний збиток, проте набіг Улуг-Махмеда продемонстрував, що сила татар йде на спад. Перемога, здобута в 1445 р Улуг-Мухаммедом над московським військом, в результаті якої Василь II потрапив у полон, на думку Г.В. Вернадсь...
