им фондам (НПФ) і приватним керуючим компаніям (ЧУК).
Схема такої взаємодії пенсійних фондів і керуючих компаній показана на малюнку 18.
Малюнок 18 - Схема взаємодії пенсійних фондів і керуючих компаній
Зовнішекономбанк має право інвестувати кошти тільки в державні облігації (у яких прибутковість вельми низька). Недержавні пенсійні фонди є некомерційними організаціями, що забезпечують добровільне (на додаток до державного) пенсійне страхування. Вони здійснюють збір пенсійних внесків, інвестування коштів та виплату пенсій. З НПФ можуть укладати договір про недержавне пенсійне забезпечення як фізичні, так і юридичні особи.
Як видно з малюнка 18, НПФ працюють за двома напрямками. Перше, що має відношення до обов'язкового пенсійного страхування, полягає в тому, що НПФ формують кошти пенсіонних накопичень за рахунок коштів, одержуваних від ПФР. Ці кошти НПФ зобов'язаний передати (інвестувати) в довірче управління однієї або декількох керуючим компаніям для подальшого їх інвестування ними. Законодавство РФ визначає активи, в які пенсійні накопичення можуть інвестуватися, а також структуру інвестиційного портфеля. Друге, в рамках діяльності з недержавного пенсійного забезпечення, НПФ формують кошти пенсійних резервів (пенсійні внески громадян). Відповідно до чинного законодавства НПФ можуть розміщувати свої пенсійні резерви як самостійно (інвестувати у фінансові активи), так і через приватні управляючі компанії. НПФ має право самостійно розміщувати кошти в державні та муніципальні цінні папери, цінні папери суб'єктів РФ, на банківський депозит або в об'єкти нерухомості. Для інвестування в інші активи фонд повинен залучати ЧУК. Відносини НПФ і ЧУК будуються на підставі договорів довірчого управління та інших договорів, в залежності від схеми роботи НПФ на фінансовому ринку.
Громадянин Російської Федерації має право передати накопичувальну частину своєї пенсії в довірче управління НПФ або ЧУК (шляхом подання заяви до будь-яке управління ПФР). За замовчуванням накопичувальну частину пенсії громадянина ПФР передає під управління ГУК - Зовнішекономбанку, за схемою, представленої на малюнку 19.
Малюнок 19 - Схема інвестування накопичувальної частини пенсії
Приватні управляючі компанії здійснюють роботу з накопичувальною частиною пенсії. Кошти, отримані в довірче управління від громадян (через ПФР) і від НПФ, ЧУК зобов'язані розмістити лише в такі фінансові активи: облігації (державні облігації РФ, облігації суб'єктів РФ і муніципалітетів, а також корпоративні облігації вітчизняних емітентів), акції вітчизняних емітентів; іпотечні цінні папери; рублеві депозити і вклади іноземної валюти в кредитні організації; пайові інвестиційні фонди; вклади в державні цінні папери інших держав; облігації та акції іноземних емітентів.
Різниця між керуючими компаніями і НПФ полягає в наступному: якщо пенсійні накопичення перебувають у приватній керуючої компанії або «Зовнішекономбанку», то облік, призначення та виплату накопичувальної частини трудової пенсії здійснює ПФР; якщо - в НПФ, то це робить обраний громадянами НПФ. При цьому НПФ самостійно визначає кількість керуючих компаній для укладення договорів довірчого управління пенсійними накопиченнями. Правом розпорядження накопичувальної част...
