дження і т.д.
Ринковий ризик - імовірність зміни вартості активів у результаті коливання процентних ставок, курсів валют, котирувань акцій і облігацій, цін товарів, що є об'єктом інвестування. Різновидами ринкового ризику є, зокрема валютний та процентний ризик
Операційний інвестиційний ризик - імовірність інвестиційних втрат внаслідок технічних помилок при проведенні операцій; внаслідок навмисних і ненавмисних дій персоналу; аварійних ситуацій; збоїв у роботі інформаційних систем, апаратури і комп'ютерної техніки; порушення безпеки і т.д.
Функціональний інвестиційний ризик - імовірність інвестиційних втрат внаслідок помилок, допущених при формуванні та управлінні інвестиційним портфелем фінансових інструментів.
Селективний інвестиційний ризик - імовірність неправильного вибору об'єкта інвестування в порівнянні з ін. варіантами.
Ризик ліквідності - імовірність втрат, викликаних неможливістю вивільнити без втрат інвестиційні кошти в потрібному розмірі за досить короткий період часу в силу стану ринкової кон'юнктури. Також під ризиком ліквідності розуміють ймовірність виникнення дефіциту коштів для виконання зобов'язань перед контрагентами.
Кредитний інвестиційний ризик проявляє себе, якщо інвестиції здійснюються за рахунок позикових коштів і являє собою ймовірність зміни вартості активів або втрати активами первісної якості в результаті нездатності позичальника-інвестора виконувати свої договірні зобов'язання, як в цілому, так і по окремих позиціях відповідно до умов кредитного договору.
країнових ризик - імовірність втрат у зв'язку із здійсненням інвестицій в об'єкти, що знаходяться під юрисдикцією країни з нестійким соціальним і економічним становищем.
Ризик упущеної вигоди - ймовірність настання непрямого (побічного) фінансового збитку (неотримання або недоотримання прибутку) у результаті нездійснення якого-небудь заходу, наприклад страхованія.
Необхідно відзначити, що це класифікація в деякій мірі умовна, оскільки провести чітку межу між окремими видами інвестиційних ризиків досить складно. Ряд інвестиційних ризиків знаходиться у взаємозв'язку (коррелирован між собою), зміни в одному з них викликають зміни в іншому, що впливає на результати інвестиційної діяльності.
2. МЕТОДИ АНАЛІЗУ І ОЦІНКИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО РИЗИКУ
2.1 Методи аналізу і регулювання інвестиційних ризиків
Інвестиційна діяльність завжди пов'язана з ризиками. Її успішне здійснення багато в чому залежить від того, наскільки вдасться виконати задачу знаходження оптимального співвідношення дохідності та ризику, кваліфіковано управляти ризиками.
Аналіз ризику будь-якого інвестиційного проекту повинен забезпечувати вирішення трьох взаємопов'язаних завдань:
) обчислення інвестиційних критеріїв, безпосередньо включають фактор ризику, для обгрунтування прийнятих завдань;
) пошук найбільш критичних характеристик розглянутого проекту для ефективного управління його здійсненням;
) пошук способів страхування конкретних ризиків з метою зниження можливих втрат у випадку невдачі проекту на будь-якій стадії.
Послідовність дій по регулюванню ризику включає:
ідентифікацію ризиків, що виникають у зв'язку з інвестиційною діяльністю;
виявлення джерел та обсягів інформації, необхідних для оцінки рівня інвестиційних ризиків;
визначення критеріїв і способів аналізу ризиків;
розробку заходів щодо зниження ризиків і вибір форм їх страхування;
моніторинг ризиків з метою здійснення необхідної коригування їх значень;
ретроспективний аналіз регулювання ризиків.
Ідентифікація ризиків. Ідентифікація ризиків передбачає виявлення складу та змісту можливих ризиків. Загальною основою ідентифікації ризиків стосовно конкретного інвестиційному об'єкту, дає уявлення про структуру ризику, виступає класифікація ризиків. Відповідно до неї виявляються склад і зміст ризиків за окремими інвестиційним вкладенням, потім по групах вкладень і, нарешті, за сукупністю інвестиційних вкладень в цілому.
Джерела інформації, необхідної для оцінки ризиків. Оцінка рівнів ризику передбачає визначення джерел і масивів інформації, що включає статистичні та оперативні дані, експертні оцінки і прогнози, рейтинги і т.д. Прийняття рішень при наявності більш повної і точної інформації є більш виваженим, а отже, менш ризикованим.
Інформація, яка необхідна для цілей упр...
