авління ризиками, може бути розділена на наступні блоки:
інформація про учасників інвестиційної діяльності;
інформація про поточну кон'юнктуру ринку і тенденціях її зміни;
інформація про передбачувані події, здатних надати значущий вплив на ринок;
інформація про зміни в нормативній базі, що впливають на інвестиційну діяльність;
інформація про умови інвестиційних вкладень.
Основними джерелами інформації є: статистична звітність, яку публікує державними органами; фінансова, біржова та спеціалізована преса ( Euromoney raquo ;, Institutional Investor raquo ;, Project Finance raquo ;, Вісник ФКЦБ raquo ;, Діловий експрес raquo ;, Коммерсанть raquo ;, Ринок цінних паперів raquo ;, Фінансова газета raquo ;, Фінансові новини raquo ;, Фінансова Росія raquo ;, Економіка і життя raquo ;, Експерт та ін.), підсистеми фінансового ринку міжнародних і національних інформаційних систем ( Blumberg raquo ;, Reuter , Телекурс raquo ;, Фінмаркет ), спеціалізовані бази даних (DIALOG, NEWSNET та ін.), бази даних нормативних актів ( Гарант raquo ;, Консультант + ), системи даних рейтингових агентств, інформаційні системи бірж і організованих позабіржових систем, оціночні та прогностичні матеріали аналітичних відділів банків, експертні оцінки.
Статистичну обробку інформації доцільно здійснювати на основі методів несплошного статистичного спостереження, таких, як репрезентативна випадкова вибірка, спрямований відбір інформації на класифікаційної основі, анкетні опитування.
Методи суцільного статистичного спостереження є більш трудомісткими і застосовуються рідше, хоча при достовірної статистичної базі їх використання дозволяє прийти до більш точних висновків. Слід зазначити, що якість відбору і обробки первинних масивів інформації багато в чому визначає результати аналізу, що обумовлює високу значимість цього блоку регулювання ризику.
Визначення критеріїв і способів аналізу ризиків. Наступним блоком процесу регулювання ризиків є визначення критеріїв і способів аналізу ризиків. Для цього стосовно кожного об'єкту інвестування доцільно розробити комплекс показників по ідентифікованим раніше статтями номенклатури ризиків і визначити критичні і оптимальні значення за окремими показниками і їх комплексу.
Оскільки інвестиційний ризик характеризує ймовірність недоотримання прогнозного доходу, то його рівень оцінюється як відхилення очікуваних доходів з інвестицій середньої чи розрахункової величини. При розрахунку ймовірності отримання очікуваного доходу можуть бути використані як статистичні дані, так і експертні оцінки. Однак при недостатньо представницької статистикою найкращим методом представляється обробка експертами статистичної інформації та здійснення на цій основі експертних оцінок.
За відсутності необхідних інформаційно-статистичних даних для розрахунку величини ризиків на основі статистичних методів оцінка ризиків проводиться експертним шляхом. Для цього стосовно кожного об'єкту інвестування доцільно розробити комплекс показників по ідентифікованим раніше статтями номенклатури ризиків і визначити граничні і оптимальні значення за окремими показниками і їх комплексу.
Після визначення простих ризиків вирішується питання про вибір методу зведення різноманітних показників до єдиної інтегральної оцінці. В якості такого методу можна використовувати один з традиційних методів отримання рейтингових показників: індексний метод, метод відстаней, відносних величин, зважених бальних оцінок.
Для оцінки ролі окремих ризиків в загальний ризик використовується зважування; при цьому для кожного об'єкту інвестування можуть бути застосовані різні підходи при дотриманні таких загальних вимог, як неотрицательность вагових коефіцієнтів і прирівнювання їх суми до одиниці.
Розробка заходів щодо зниження ризиків. Наступна стадія процесу регулювання ризиків пов'язана з розробкою заходів щодо їх страхування. В якості об'єктів страхування можуть розглядатися як весь комплекс ризиків, властивих даному виду інвестування, так і найбільш значимі ризики (зокрема, ті, на частку яких припадає понад 5% від значення сукупних ризиків). В останньому випадку істотні ризики виділяються в окремий блок з тим, щоб виробити конкретні заходи щодо їх зниження.
Загальними способами страхування ризику є диверсифікація ризиків, створення спеціальних резервів, використовуваних при реалізації ризиків, повна або часткова передача ризиків спеціалізованим кредитно-фінансовим інститутам - страховим компаніям, система укладання термінових контрактів і угод на ринку цінних паперів, надання гарантій, включення захисних застережень в укладаю...
