варно-матеріальних цінностей сезонного зберігання, дострокового завозу та цільового призначення [25, С. 332].
Таблиця 1
Ознаки та класифікаційні групи оборотних активів
Ознаки класифікації оборотних актівовКлассіфікаціонние группиНаіменованіе окремих видів оборотних активів або відповідних розділів і статей бухгалтерського балансаВ залежно від функціональної ролі в процесі производствав) оборотні фондисирье, матеріали, паливо, незавершене виробництво, напівфабрикати власного виробництва, витрати майбутніх періодовб) фонди обращеніяготовая продукція, товари відвантажені, грошові кошти на рахунках і в касі, кошти в розрахунках з іншими підприємствами і організаціяміВ залежно від джерел формування оборотного капіталаа) власний оборотний капіталразность між підсумком розділу III балансу «Капітал і резерви» та розділом I балансу «Необоротні активи »б) позикові средствабанковскіе кредити, кредиторська задолженностьВ залежно від ліквідності (швидкості перетворення в грошові кошти) а) абсолютно- ліквідні средстваденежние кошти, короткострокові фінансові вложеніяб) бистрореалізуемие оборотні средстванормальная дебіторська задолженностьв) повільно реалізовані оборотні средствазапаси за мінусом витрат майбутніх періодів залежно від ризику вкладення капіталаа) капітал з мінімальним ризиком вложеніяденежние кошти, короткострокові фінансові вложеніяб) капітал з малим ризиком вложеніядебіТорська заборгованість за винятком сумнівною, виробничі запаси за вирахуванням залежаних, готова продукція за вирахуванням не користується спросомв) капітал з середнім ризиком вложеніязапаси незавершеного виробництва, малоцінні та швидкозношувані предметиг) капітал з високим ризиком вложеніярасходи майбутніх періодів, сумнівна дебіторська заборгованість, залежані виробничі запаси, що не користується попитом продукція
Одним з найбільш важливих елементів аналізу оборотних активів організації є аналіз зміни їх складу і структури. Оборотні активи є найбільш мобільною частиною капіталу, від стану яких в значній мірі залежить фінансовий стан підприємства в цілому. Стабільність структури оборотних активів свідчить про стійке, добре налагодженому процесі виробництва і збуту продукції і, навпаки, істотні структурні зміни - ознака нестабільної роботи підприємства. У процесі комплексного аналізу оцінюється потреба організації в оборотних коштах, яка потім порівнюється з величиною наявних фінансових джерел. Аналіз джерел формування оборотних коштів включає не тільки оцінку їх динаміки, але і розгляд їх структури як в цілому за видами джерел, так і деталізацію внутрішньої структури окремих джерел по компонентах.
. 2 Механізм управління оборотними активами підприємства
Управління оборотними активами підприємства пов'язане з конкретними особливостями формування його операційного циклу. Операційний цикл представляє собою період повного обороту всієї суми оборотних активів, у процесі, якого відбувається зміна окремих їх видів. Постійний процес цього обороту представлений на малюнку 3.
Рис 3. Характеристика руху оборотних активів в процесі операційного циклу
Як видно з наведеного рисунка рух оборотних активів підприємства в процесі операційного циклу проходить чотири основних стадії, послідовно змінюючи свої форми.
На першій стадії грошові активи (включаючи, їх субститути у формі короткострокових фінансових вкладень) використовується для придбання сировини і матеріалів, тобто вхідних запасів матеріальних оборотних активів.
На другій стадії вхідні запаси матеріальних оборотних активів у результаті безпосередньої виробничої діяльності перетворюються в запаси готової продукції.
На третій стадії запаси готової продукції реалізуються споживачам і до настання їх оплати перетворюються в дебіторську заборгованість.
На четвертій стадії інкасування (тобто оплачена) дебіторська заборгованість знову перетвориться в грошові активи (частина яких до їх виробничого запитання може зберігатися у формі високоліквідних короткострокових фінансових вкладень).
Принципова формула, за якою розраховується тривалість операційного циклу підприємства, має вигляд:
ПОЦ=подати + ПО мз + ПОгп + ПОдз, (4)
де ПОЦ - тривалість операційного циклу підприємства, у днях;
подати - період обороту середнього залишку грошових активів (включаючи, їх субститути у формі короткострокових фінансових вкладень), в днях;
ПОМЗ - тривалість обороту запасів сировини, матеріалів та інших матеріальних факторів виробництва у складі оборотних активів, у днях;
ПОгп - тривалість обороту за...
