товує наступні інструменти:
встановлення облікової ставки відсотка;
встановлення норми обов'язкових резервів;
проведення операцій на відкритому ринку (купівля і продаж цінних паперів та іноземної валюти);
рефінансування банків;
контроль за діяльністю комерційних банків.
Збільшення або зменшення облікової ставки відсотка веде до зростання або зниження процентних ставок по внесках і кредитах і відповідно звужує або розширює витрати й інвестиційну активність суб'єктів.
Комерційним банкам встановлюється також норма обов'язкових резервів, тобто частка їх активів, які у вигляді готівки та коштів на рахунку кожен банк зобов'язаний зберігати в Національному банку.
Простіше кажучи, резервна норма - це відношення резервів, які повинен мати комерційний банк, до суми прийнятих вкладів. Якщо, наприклад, норма обов'язкових резервів дорівнює 5%, то з кожних 10 000 рублів, резервується 500 рублів, тобто банк зможе використати для кредитування тільки 9500 рублів. Остання цифра називається надлишковими банківськими резервами. Фактичні резерви дорівнюють сумі обов'язкових і надлишкових резервів. Надаючи в позику надлишкові резерви, банк створює нові кредитні гроші. Схематично процес створення кредитних грошей можна представити в таблиці.
БанкВкладОбязательний резерв (5%) Надмірна резервВновь створені деньгі1100005009500950029500475902590253902545185748574 і т.д.Ітого: 190000 (рублів)
Зворотне число від норми обов'язкових резервів (R) називається грошовим мультиплікатором (M);
(16.5)
У нашому прикладі грошовий мультиплікатор дорівнює 20.
Отже, максимальну кількість грошей (D), яке може створити банк на основі надлишкових резервів (Е) дорівнює:
=E х M, (16.6)
У нашому прикладі,
х 20=190 000 рублів.
Використовуючи систему резервів, Центральний банк може контролювати обсяг і динаміку банківських депозитів, грошову масу і умови кредитування. Крім того, резерви страхують банк і його клієнтів у разі виникнення надзвичайних ситуацій.
При зміні норми обов'язкових резервів сукупна пропозиція грошей також змінюється. Коли Національний банк збільшує норму обов'язкових резервів, то ця міра веде до скорочення маси грошей в обігу, за счет зменшення здатності комерційних банків до кредитування і навпаки.
Таким чином, зміна резервної норми - це досить потужна міра по регулюванню грошового обігу.
Отже, розміри збільшення грошової маси в країні залежать не тільки від суми надлишкових резервів, але і від величини грошового мультиплікатора.
Операції на відкритому ринку - це операції з купівлі або продажу державних казначейських зобов'язань та іноземної валюти. ДКО емітуються Мінфіном, а валюта продається Національним банком. Купуючи ДКО або іноземну валюту, Національний банк викидає в систему грошового обігу додаткові кошти. Продаючи ДКО або іноземну валюту, головний банк країни вилучає з обороту кошти. Тим самим, зростає або скорочується пропозиція грошей.
Рефінансування комерційних банків здійснюється Центральним банком
Типи грошово-кредитної політики
Малюнок 16.7 - Гнучка грошово-кредитна політика
Малюнок 16.8 - Жорстка грошово-кредитна політика
Малюнок 16.9 - Еластична грошово-кредитна політика
Кейнсіанська і монетаристської концепції грошово-кредитної політики
Використовуючи грошово-кредитну політику, держава прагне до створення без інфляційної економіки, що функціонує в умовах максимальної зайнятості населення.
У кейнсіанської концепції макроекономічної рівноваги регулювання грошово-кредитної сфери може здійснюватися, наприклад, такими методами:
. Для вирішення проблеми зайнятості, скорочення безробіття і збільшення обсягів виробництва, держава проводить політику дешевих грошей, яка включає сукупність заходів зі стимулювання грошової пропозиції. При цьому держава через головний банк країни може:
купувати облігації і інвалюту;
знижувати резервну норму;
знижувати облікову ставку.
Ці економічні інструменти можуть застосовуватися як все в сукупності, так і окремо.
В результаті в економіці відбувається ланцюг логічних подій: грошова пропозиція збільшується, банківська процентна ставка падає, інвестиційні витрати зростають...
