для користувачів внутрішніх (служби підприємства, керівництво) і зовнішніх (менеджери підприємства, власники, кредитори, інвестори, постачальники). Інформаційною базою фінансового аналізу виступає головним чином бухгалтерська документація.
При проведенні аналізу використовуються методи:
· порівняння, коли фінансові показники звітного періоду порівнюються з показниками базисного або планового періоду, при цьому особливу значимість набувають коректність і порівнянність показників;
· угруповання - при цьому методі однорідні показники групуються і зводяться в більш укрупнені, що дає можливість виявити тенденції розвитку та фактори впливу;
· ланцюгові підстановки - метод полягає в заміні окремого показника звітним, що дозволяє в підсумку визначити і виміряти вплив факторів на кінцевий фінансовий показник;
· коефіцієнтний - оперує порівнянням між собою відносних показників, що мають однакові одиниці виміру.
Аналіз фінансових результатів починається з оцінки динаміки балансового і чистого прибутку та їх структурних компонентів. При цьому порівнюються основні показники за звітний період, розраховуються їх відхилення від базової і планової величин, з'ясовується, які показники зробили найбільший вплив на прибуток.
Вплив на прибуток можуть надавати зміни наступних факторів:
· зміна відпускних цін на реалізовану продукцію;
· зміни в обсязі виробленої та реалізованої продукції;
· зміни в обсязі продукції, обумовлені змінами в її структурі;
· вплив на прибуток економії від зниження собівартості продукції;
· вплив на прибуток змін собівартості за рахунок структурних зрушень у складі продукції;
· вплив змін відпускних цін на матеріали, тарифи та послуги;
· вплив на прибуток економії, викликаної порушенням господарської дисципліни.
Вплив на прибуток всіх факторів визначається підсумовуванням впливу кожного фактора.
Додатково при аналізі фінансових результатів?? можуть бути розраховані також такі показники рентабельності діяльності підприємства:
1. Чиста рентабельність капіталу=чистий прибуток/підсумок балансу.
2. Чиста рентабельність власного капіталу=чистий прибуток/власний капітал.
. Рентабельність основної діяльності=прибуток від реалізації продукції/витрати на виробництво продукції.
. Рентабельність необоротних активів=прибуток від реалізації/середнє значення необоротних активів.
. Чистий прибуток від реалізації продукції на рубль обсягу реалізації=чистий прибуток/виручка від реалізації.
. Прибуток від реалізації продукції на рубль обсягу реалізації=прибуток від реалізації/виручка від реалізації.
. Балансовий прибуток на рубль обсягу реалізації=балансовий прибуток/виручка від реалізації.
При розрахунку показників рентабельності підсумкові значення коефіцієнтів множаться на 100 для отримання виразу коефіцієнтів у відсотках.
Існує кілька підходів до аналізу звіту про рух грошових коштів (ЗРГК). Один з них - інтерпретаційний аналіз звіту про рух грошових коштів, здійснюваний топ-менеджментом компанії, другий - коефіцієнтний аналіз звіту про рух грошових коштів фінансового менеджера. Для керуючого підприємством або фінансового менеджера важливо вибрати оптимальний варіант і розглядати зміст звіту, вдаючись до порівняння в ретроспективі.
Основою фінансового аналізу є взаємини, що існують між трьома проміжними підсумками звіту про рух грошових коштів: грошовим потоком від основної діяльності, грошовим потоком від інвестиційної діяльності і грошовим потоком від діяльності з фінансування. Дана інформація служить основою для подальшого аналізу грошових потоків.
Перший метод аналізу звіту про рух грошових коштів - інтерпретаційний (аналіз абсолютних значень), призначений як для фінансових, так і для нефінансових менеджерів. Сутність даного методу полягає в аналізі даних звіту без використання розрахункових фінансових коефіцієнтів. Описуючи структуру грошового потоку від операційної діяльності, слід звертати увагу на наступні моменти:
· цільове використання грошового потоку від операційної діяльності;
· аналіз негативного і позитивного грошового потоку від операційної діяльності;
· визначення факторів, що впливають на грошовий потік від операційної діяльності;
