має до оплати вексель, виписаний на ім'я його клієнтів (перепродаж права на стягнення боргів - факторинг). У цьому випадку банк виплачує кредитору вартість векселя за вирахуванням дисконту, а після закінчення терміну його погашення стягує цю суму з боржника;
комерційний кредит - придбання товарів або послуг з відстрочкою платежу на один - два місяці, а іноді й більше. Використання комерційного кредиту визначається конкретним видом господарської діяльності. Звернення до нього залежить від швидкості реалізації товару і можливостей відстрочки платежів самого підприємства;
3) середньострокові фінансові кошти (від 2 до 5 років) використовуються для оплати машин, устаткування й науково-дослідних робіт. Купівля підприємством у кредит машин, устаткування і транспортних засобів відбувається на фіксованих умовах під заставу придбаних товарів з регулярним погашенням кредиту частинами. До групи середньострокових фінансових коштів відноситься оренда машин і устаткування. Плата за користування орендованими засобами ведеться регулярними внесками, при цьому право власності ніколи не переходить до боржника;
4) довгострокові фінансові кошти (терміном понад 5 років) використовуються для придбання землі, нерухомості і довгострокових інвестицій. Виділення коштів цим шляхом здійснюється, як:
довгострокові (іпотечні) позики - предоставлення страховими компаніями або пенсійними фондами грошових коштів під заставу земельних ділянок, будівель строком на 25 років;
облігації - боргові зобов'язання з встановленим відсотком і терміном погашення. Значна частина облігацій має номінальну вартість;
випуск акцій - отримання грошових коштів шляхом продажу різних видів акцій у формі закритою або відкритою підписки.
Поява такої класифікації джерел пов'язано з особливостями внутрішньофірмового планування за кордоном, яке включає довгострокове, середньострокове і короткострокове планування.
При визначенні потреби у грошових ресурсах обов'язково враховуються наступні моменти:
для якої мети, і на який період (короткостроковий чи довгостроковий) потрібні грошові кошти;
з якою терміновістю потрібні кошти;
чи є необхідні кошти в рамках підприємства або доведеться звертатися до інших джерел;
які витрати при сплаті боргів.
Тільки після детального опрацювання всіх пунктів робиться вибір найбільш прийнятного джерела грошових коштів. [14]
2. Управління фінансовим забезпеченням
.1 Управління забезпеченням фінансовими ресурсами
Власні джерела фінансових ресурсів є найнадійнішими. При самофінансуванні знижується ризик банкрутства, є певні переваги перед конкурентами, у яких такої можливості немає. Управління власними фінансовими ресурсами пов'язано не тільки із забезпеченням ефективного використання накопиченої їх частини, але і з формуванням коштів, забезпечують подальший розвиток комерційної організації. [8, с. 47] До власних фінансових ресурсів підприємства відносяться виручка від реалізації, амортизація і чистий прибуток підприємства.
У практиці фінансового менеджменту окремих країн використання коштів, що утворюються в процесі діяльності, розглядається як різні види самофінансування, призначені або для підтримання рівня виробництва (амортизація), або з метою його росту (нерозподілений прибуток, резерви).
Основне призначення амортизації у вітчизняній практиці - забезпечити заміну зношених основних фондів. В умовах, коли у господарюючих суб'єктів не вистачає джерел фінансування інвестицій, зростає значення амортизації.
Амортизація - спосіб відшкодування капіталу, витраченого на створення та придбання активів, що амортизуються шляхом поступового перенесення вартості основних засобів і нематеріальних активів на вироблену продукцію. [8, с. 54].
Амортизаційні відрахування як грошові кошти відображають суму зносу основних виробничих фондів і нематеріальних активів. Вони входять до складу собівартості виробленої продукції та після її реалізації у вигляді виручки надходять на розрахунковий рахунок господарюючого суб'єкта. За економічною природою амортизаційні відрахування забезпечують просте відтворення цінностей, проте вони відносяться до фінансових ресурсів. Справа в тому, що знос будівель, споруд, машин, устаткування, транспортних засобів не відшкодовується відразу ж по мірі нарахування та освіти амортизаційних відрахувань. Останні можуть накопичуватися і витрачатися на розширення і оновлення виробництва, на вкладення в цінні папери та високоприбуткові проекти, розміщуватися на депозити і т.д.
Амортизаційна політика є складовою частиною фінансової політики комерційної організації. Залежно від методу амортиз...
