ідсумком на початок року, тобто, виробляється горизонтальний аналіз, що дозволяє визначити загальний напрямок зміни фінансового стану підприємства. Фінансовий стан вважається позитивним у разі зростання підсумку балансу. Далі визначається характер зміни окремих статей балансу. Позитивно характеризує фінансовий стан підприємства, збільшення в активі балансу залишків грошових коштів, короткострокових і довгострокових фінансових вкладень, нематеріальних активів і виробничих запасів. До позитивних характеристик фінансового стану по пасиву відносяться, збільшення суми прибутку, доходів майбутніх періодів, фондів накопичення та цільового фінансування.
Аналіз фінансового стану доцільно розглядати з позиції короткостроковій і довгостроковій перспективи. У першому випадку розглядається ліквідність і платоспроможність підприємства, рентабельність, становище на ринку цінних паперів. У другому випадку розглядається фінансова стійкість підприємства, відсутність ознак банкрутства, перспективи зміни становища підприємства на ринку цінних паперів.
Наведений підхід дозволяє ввести систему показників, які дозволяють проводити аналіз. Під системою показників розуміється сукупність яких обчислюється, логічно взаємозалежних величин, всебічно відображають стан і розвиток даного об'єкта чи явища. До даної системи показників пред'являється ряд вимог, яким вона повинна відповідати:
) комплексність;
) взаємозв'язок;
) необхідна широта охоплення;
) однозначна вирахуваність.
Сигнальними показниками, в яких виявляється фінансовий стан підприємства, виступають ліквідність і платоспроможність. В даний час сущест?? ует велика кількість визначень ліквідності та платоспроможності стосовно до різним суб'єктам і сфер діяльності підприємства. При цьому відсутній єдиний підхід, що породжує певні труднощі при оперуванні аналітичної термінологією, що вживається в описах різних методик і алгоритмів аналізу, оцінки і прогнозування ліквідності та платоспроможності. Більшість авторів, залежно від характеризуемого суб'єкта аналізу, виділяє наступні види ліквідності: активів, балансу, підприємства. Розглянемо більш детально кожну з зазначених категорій. У зв'язку з посиленням фінансових обмежень і необхідністю оцінки кредитоспроможності підприємства виникає потреба в аналізі ліквідності балансу на етапі якісної оцінки фінансового стану.
Ліквідність балансу підприємства можна визначити як характеристику, яка показує теоретичну облікову можливість підприємства звернути активи в готівку і погасити свої зобов'язання, а також ступінь покриття зобов'язань активами на різних платіжних горизонтах. Ліквідність балансу досягається встановленням рівності між зобов'язаннями підприємства і його активами. Технічна сторона аналізу ліквідності балансу полягає в зіставленні засобів по активу із зобов'язаннями по пасиву. Перед цим показники балансу групуються відповідно до двома правилами:
) активи повинні бути згруповані за ступенем їх ліквідності і розташовані в порядку убування ліквідності;
) пасиви мають бути згруповані за термінами їх погашення і розташовані в порядку зростання термінів сплати.
Для визначення ліквідності балансу проводиться зіставлення згрупованих показників балансу. Баланс вважається ліквідним, якщо одночасно виконуються наступні умови:
) абсолютно ліквідні активи (А1) більше або дорівнювати термінових зобов'язаннях (П1);
) швидко реалізованих активи (А2) більше або дорівнюють короткостроковим зобов'язанням (П2);
) повільно реалізовані активи (А3) більше або рівні довгостроковим пасивів (П3);
) постійні активи (А4) менше або дорівнюють постійним пасивів (П4).
Для оцінки ліквідності підприємства використовуються наступні показники:
) коефіцієнт абсолютної ліквідності (формула 1.1);
) коефіцієнт швидкої ліквідності (формула 1.2);
) коефіцієнт поточної ліквідності (формула 1.3).
, (1.1)
, (1.2)
. (1.3)
Вищеперелічені показники відносяться до класу нормованих. Рекомендовані значення: коефіцієнт абсолютної ліквідності - 0,05 - 0,1; коефіцієнт швидкої ліквідності - більше 1; коефіцієнт поточної ліквідності - більше 2.
Оцінка платоспроможності здійснюється шляхом розрахунку показників платоспроможності. Під платоспроможністю розуміється здатність підприємства виконувати зовнішні зобов'язання (короткострокові і довгострокові), використовуючи свої активи. Даний показник вимірює ступінь фінансового ризику банкрутства. Для вимірювання рівня платоспроможності використовують спеціальний ...
