енсійних фондів полягає в тому, що вони можуть інвестуватися на тривалий термін. «Довгі» Гроші цікаві і для економіки країни, і для учасників фонду. Економіка потребує довгострокових інвестиціях для реалізації великих проектів. Пенсійні фонди можуть ці Грошові кошти надати, так як їх списання з особових рахунків буде проводитися тільки при досягненні учасником фонду пенсійного віку.
Тривалий період інвестування цікавий і для учасників фонду. Отриманий на фінансовому ринку дохід не вилучався, а постійно реінвестується, в результаті чого відсотки нараховуються на раніше зароблені відсотки. У підсумку на тривалому відрізку часу інвестиційний дохід у результаті постійного реінвестування виходить дуже великим.
При досягненні учасником фонду пенсійного віку йому починають виплачувати пенсію із засобів, що мають на його особистому рахунку. При цьому можливі два варіанти пенсійних виплат: довічна пенсія та пенсія протягом ряду років. Конкретну схему вибирає сам учасник фонду.
Довічна пенсія передбачає, що учасникові фонду протягом всього його життя НПФ буде виробляти пенсійні виплати. Розмір пенсії визначається виходячи із суми коштів на рахунку учасника і середньої тривалості життя осіб, які досягли пенсійного віку.
Схема пенсійних виплат, що передбачає виплату пенсії протягом ряду років, заснована на тому, що учасник фонду сам визначає, протягом какого числа років він бажає отримувати пенсію. Наприклад, якщо людина вибрала 10-річний термін, то НПФ протягом цього терміну виплатить йому всі засоби з його особистого пенсійного рахунку. До кінця 10-го року на рахунку учасника коштів не залишиться. Якщо людина живе довше, то він може розраховувати тільки на державну пенсію, оскільки в НПФ на його рахунку коштів немає. Особливість даної схеми полягає в тому, що якщо людина не доживає того числа років, протягом яких він розраховував отримувати пенсію, то на рахунку залишаються невикористані кошти, і вони успадковуються [12, с. 367-371].
1.3 Роль недержавних пенсійних фондів у фінансовій системі
Пенсійні фонди відіграють значну роль у житті сучасного суспільства.
Пенсійні фонди, поряд зі страховими компаніями, інвестиційними банками та інвестиційними фондами, є основними інституційними інвесторами. Активи деяких пенсійних фондів співставні з ВВП окремих держав. За розрахунками журналу «The Economist», проведеним у 2008 році, саме пенсійні фонди є найбільшими в світі інституційними інвесторами за обсягом активів: сукупні активи пенсійних фондів перевищували 21 трлн. дол. США. На початок 2011 р пенсійні фонди лише 13 провідних країн світу володіли активами в 26 трлн. дол. США. Найбільший пенсійний ринок у світі - це ринок США. Активи американських пенсійних фондів становлять 15 трлн. дол. США. Незважаючи на спостережуваний в останні роки досить значний ріст галузі в Росії, її масштаби в міжнародному порівнянні залишаються досить незначними: станом на початок 2012 р активи НПФ становили всього 2,3% російського ВВП. Якщо до активів НПФ додати активи ПФР, то вийде, що в РФ пенсійні кошти складає всього 6% вартості ВВП. Для порівняння: у США і Великобританії цей показник становить понад 100%, в Нідерландах - 130%, в Японії - більше 60%, в Бразилії - близько 15%, у Німеччині - близько 13%. В абсолютному вираженні розрив в обсязі активів вітчизняних і зарубіжних пенсійних фондів виглядає ще переконливіше (рис. 1.3) [17].
Засоби пенсійних накопичень є довготривалими інвестиційними ресурсами, які можуть істотно прискорити економічне зростання в країні і, як наслідок, інвестування цих коштів дозволяє захистити їх від знецінення в результаті інфляції та отримати дохід від їх розміщення, що істотно перевищує суму внесених платниками страхових внесків. Тому НПФ не тільки є потенційним джерелом фінансових ресурсів на ринку цінних паперів, а й дають можливість піклуватися про свій добробут в старості, тобто впливати на розмір майбутньої пенсії.
Малюнок 1.3 - Ставлення активів пенсійних фондів до ВВП по країнах,%
Дослідження зарубіжного досвіду пенсійного забезпечення показує, що існує зв'язок і залежність між державним і приватним сектором пенсійного забезпечення. Рівень розвитку приватних пенсійних систем і страхування пенсій в країні залежить від того, якою мірою державна система пенсійного забезпечення відповідає потребам населення. Пенсійне забезпечення є категорією розподілу і перерозподілу, оскільки пенсійні кошти формуються в процесі перерозподілу національного доходу і набувають відповідну економічну форму.
Як економічна категорія недержавний пенсійний фонд (НПФ) - фінансовий інститут, метою діяльності якого є акумулювання та інвестування частини доходів суб'єктів ринкової економіки (п...
