ія погашення боргів. Однак і при невеликому його значенні підприємство може бути завжди платоспроможним, якщо зуміє збалансувати і синхронізувати приплив і відтік грошових коштів за обсягом і термінами. Тому будь-яких загальних нормативів і рекомендацій з рівню даного показника не існує. Доповнює загальну картину платоспроможності підприємства наявність або відсутність у нього прострочених зобов'язань, їх частота і тривалість.
Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності - відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, до суми короткострокових фінансових зобов'язань. У нашому прикладі на початок року величина цього коефіцієнта становить 0,75 (11 655/15 500), а на кінець - 0,73 (15 805/21 700). Задовольняє зазвичай співвідношення 0,7-1. Однак воно може виявитися недостатнім, якщо більшу частку ліквідних коштів становить дебіторська заборгованість, частина якої важко своєчасно стягнути. У таких випадках потрібно співвідношення більше. Якщо у складі оборотних активів значну частку займають грошові кошти та їх еквіваленти (цінні папери), то це співвідношення може бути меншим.
Коефіцієнт поточної ліквідності ( загальний коефіцієнт покриття боргів) - відношення всієї суми оборотних активів, включаючи запаси і незавершене виробництво, до загальної суми короткострокових зобов'язань. Він показує ступінь, в якій оборотні активи покривають оборотні пасиви.
В
Перевищення оборотних активів, над короткостроковими фінансовими зобов'язаннями забезпечує резервний запас для компенсації збитків, які може понести підприємство при розміщенні й ліквідації всіх оборотних активів, крім готівки. Чим більше величина цього запасу, тим більше впевненість кредиторів, що борги будуть погашені.
Задовольняє зазвичай коефіцієнт> 2. У нашому прикладі величина його на початок року становить 1,79 (27 800/15 500), на кінець - 1,74 (37700/21 700), тобто намітилася тенденція його до зниження.
Однак обгрунтувати загальну величину даного показника для всіх підприємств практично неможливо, так як вона залежить від сфери діяльності, структури і якості активів, тривалості виробничо-комерційного циклу, швидкості погашення кредиторської заборгованості і т.д. У зв'язку з цим неможливо провести порівняння підприємств за рівнем даного показника. Його доцільно використовувати тільки при вивченні динаміки на даному підприємстві, що дозволить зробити попередні висновки про поліпшення або погіршення ситуації, які повинні бути уточнені в ході подальшого дослідження окремих компонентів поточних активів і поточних пасивів.
Зміна рівня коефіцієнта поточної ліквідності може відбутися за рахунок збільшення або зменшення суми по кожній статті поточних активів і поточних пасивів (малюнок 2).
В
Малюнок 2. Структурно-логічна модель факторного аналізу коефіцієнта поточної ліквідності
У першу чергу необхідно визначити, як змінився коефіцієнт ліквідності за рахунок факторів першого порядку:
В
Зміна рівня коефіцієнта поточної ліквідності спільне:
1,74 - 1,79 = - 0,05,
в тому числі за рахунок зміни: суми оборотних активів
2,43 - 1,79 = +0,64,
суми поточних зобов'язань
1,74 - 2,43 = - 0,69.
Потім способом пропорційного ділення ці прирости можна розкласти за факторами другого порядку. Для цього частку кожної статті оборотних активів у загальному зміні їх суми потрібно помножити на приріст коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок даного чинника. Аналогічно розраховується вплив факторів другого порядку на зміну величини коефіцієнта ліквідності і по поточних пасивів.
Розглядаючи показники ліквідності, слід мати на увазі, що величина їх є досить умовною, оскільки ліквідність активів і терміновість зобов'язань по бухгалтерському балансу можна визначити досить приблизно. Так, ліквідність запасів залежить від їх якості (оборотності, частки дефіцитних, залежаних матеріалів і готової продукції). Ліквідність дебіторської заборгованості також залежить від швидкості її оборотності, частки прострочених платежів і нереальних для стягнення. Тому радикальне підвищення точності оцінки ліквідності досягається в ході внутрішнього аналізу на основі даних аналітичного бухгалтерського обліку.
Про погіршення ліквідності активів свідчать такі ознаки, як збільшення частки неліквідних запасів, простроченої дебіторської заборгованості, прострочених векселів тощо
3. Бухгалтерський баланс. Завдання аналізу. Приклад аналізу статей активу і пасиву за даними підприємства
3.1 Горизонтальний і вертикальний аналіз балансу
Стійкість фінансового положення підприємства в значній мірі залежить від доцільно...
