ергу фінансовий стан підприємства оцінюється його фінансової стійкістю і платоспроможністю. Платоспроможність відображає здатність підприємства платити за своїми боргами і зобов'язаннями в конкретний період часу. Умова достатності дотримується тоді, коли підприємство платоспроможне у часі, тобто має стійку здатність відповідати за своїми боргами в будь-який момент часу.
Під фінансовою стійкістю слід розуміти його платоспроможність в часі з дотриманням умови фінансової рівноваги між власними і позиковими фінансовими засобами.
Фінансове рівновагу являє собою таке співвідношення власних і позикових коштів підприємства, при якому за рахунок власних коштів повністю погашаються колишні і нові борги. Розрахована за певними правилами точка фінансової рівноваги не дозволяє підприємству, з одного боку, збільшувати позикові кошти, а з іншого - нераціонально використовувати вже накопичені власні кошти.
Якщо приймати до уваги, що власні і позикові фінансові ресурси проходять стадії освіти, розподілу та виплати, а їх кінцева величина йде на поповнення майна, то проведення аналізу фінансової стійкості на кожній з цих стадій дає можливість встановити умови зміцнення або втрати фінансової рівноваги.
Для визначення рівня фінансової стійкості підприємства необхідний аналіз:
- складу і розміщення активів і пасивів господарюючого суб'єкта;
- динаміки і структури джерел фінансових ресурсів;
- наявності власних оборотних коштів;
- кредиторської заборгованості;
- наявності і структури оборотних коштів;
- дебіторської заборгованості;
- платоспроможності.
Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування.
Для оцінки стану запасів і витрат використовують дані групи статей В«ЗапасиВ» II розділу активу балансу.
З = стр. 100 + стор 110 + стор 120 + стор 130 + стор.140
Для характеристики джерел формування запасів визначають три основних показника:
1. Наявність власних оборотних коштів (ВОК), як різниця між власним капіталом (I розділ пасиву балансу) і необоротними активами (I розділ активу балансу). Цей показник характеризує чистий оборотний капітал. Його збільшення порівняно з попереднім періодом свідчить про подальший розвиток діяльності підприємства. У формалізованому вигляді наявність оборотних коштів можна записати.
СОС = IрП - Iра = ряд 380 ф.1 - стор 080 ф. 1,
де IрП - I розділ пасиву балансу;
Iра - I розділ активу балансу.
2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (СД), визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму довгострокових зобов'язань
(ДО - III розділ пасиву балансу):
ВД = ВОК + ДО = IрП - Iра + IIIрП = ряд 380 ф.1 - стор 080 ф.1 +
+ р. 480 ф.1
3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ОІ), що визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових кредитів банків (КК):
ОІ = СД + КК = Ряд 380 ф.1 - стор 080 ф.1 + р. 480 ф.1 + стр.500 ф.1
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:
1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (Фсос):
Фсос = СОС - 3, де 3 - запаси.
2. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів (ФСД):
ФСД = СД - 3;
3. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел
формування запасів (фої):
фої = ОІ - 3;
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості.
1, якщо Ф> 0
S (Ф) =
0, якщо Ф <0
Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості:
Перший - абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S = {1,1,1}). Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними засобами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більше того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво компанії не вміє, не бажає, або не має можливості використовувати зовнішні джерела коштів для основної діяльності.
Другий - нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S = {0,1,1}). У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних оборотних коштів також і довгострокові залучені кошти. Такий тип фінансування запасів є В«НормальнимВ» з точки зору фінансового менеджменту. Нормал...
