кредитів, застосовуваних фірмою;
надмірно м'яку кредитну політику;
невміння фірми справлятися зі збором платежів в призначені терміни.
Якщо при плануванні своєї діяльності фірма не зверне увагу на тривожні показники обороту дебіторської заборгованості, в майбутньому це призведе до негативних наслідків: збитків у сфері кредитних продажів; збільшення витрат з отримання платежів; зниження ліквідності за рахунок збільшення частки активів, виражених у дебіторської заборгованості.
2) Оборот товарно-матеріальних запасів визначає, наскільки збалансована величина запасів фірми. Розраховується як співвідношення між вартістю проданих товарів (витрат на реалізовані фірмою товари) і величиною матеріально-товарних запасів середніх:
Оборот товарно-матер-их запасів = Собівартість
Запаси Серед. p> Запаси середовищ. = Запаси НГ + Запаси КГ/2
У нашому випадку як приклад оборот запасів у 2008 році склав: 402314/15063 Серед. = 26,70. p> Даний показник вимірює швидкість проходження товарів від покупки ресурсів до продажу готових товарів. Розрахунок обороту запасів застосуємо в тому випадку, коли продажі зростають рівномірно.
Високий показник обороту запасів показує дуже хорошу ліквідність фірми або чудове торгове мистецтво. Або навпаки - кількість запасів, недостатнє для торгівлі. Низький показник відповідно, означає низьку ліквідність, надлишок запасів або їх застарілість. Іноді причиною низького показника може бути сезонність продажів (накопичення несезонних товарів), проведення політики притримування запасів або заплановане підвищення запасів в очікуванні деяких інших подій (наприклад, створення запасів вугілля на випадок страйки шахтарів). Оборот кредиторської заборгованості обчислюється як відношення собівартості до кредиторської заборгованості середньої:
Оборот кред. Заборго-ти = Собівартість
Кред. заборгованість середовищ.
кредо. Заборго-ть середовищ. = Кред. Заборго-ть НГ + Кред. Заборго-ть КГ/2
Приклад: в 2007 році оборот кредиторської заборгованості дорівнює 817 954/213 608, 5 = 3,83. Період обороту дебіторської заборгованості характеризує середню тривалість відстрочки платежів, що надаються покупцям. Розраховується як:
Період про-та деб. Заборго-ти = 360/Оборот деб. заборгованості
Приклад: в 2008 році період обороту дебіторської заборгованості дорівнює 360/3, 83 = 71 день.
З таблиці 2.2 ми бачимо, що в 2008 році в порівнянні з попереднім період обороту дебіторської заборгованості збільшився. Збільшення періоду обороту дебіторської заборгованості говорить про те, що підприємство за більш тривалий термін отримує платежі від покупців, що веде до збільшення ризику неповернення боргів і неплатоспроможності покупців.
Період обороту (термін реалізації запасів) показує за який термін реалізуються товарно-матеріальні запаси і розраховується як:
Період про-та запасів = 360/оборот запасів.
Приклад: в 2008 році період обороту запасів склав: 360/26, 70 = 13,48 днів.
Це означає, що на даний період аналізу обсягу виробництва на підприємстві створено запасів на 13 днів.
Оцінка оборотності є найважливішим елементом аналізу ефективності, з якою підприємство розпоряджається матеріально-виробничими запасами. Прискорення оборотності супроводжується додатковим залученням коштів в оборот, а уповільнення - відволіканням коштів з господарського обороту, їх відносно більш тривалим омертвлянням в запасах. Крім того, очевидно, що підприємство несе додаткові витрати по зберіганню запасів, пов'язані не тільки зі складськими витратами, а й з ризиком псування і старіння товару.
Період обороту кредиторської заборгованості характеризує середню тривалість відстрочки платежів, що надається підприємству постачальниками.
Розраховується як:
Період обороту кред. Заборго-ти = 360/оборот кред. заборгованості
Приклад: у нашому випадку в 2008 році цей показник = 360/2, 15 = 167,44 днів.
Чим більше цей період, тим активніше підприємство фінансує поточну виробничу діяльність за рахунок безпосередніх учасників виробничого процесу (за рахунок використання відстрочки оплати за рахунками, нормативної відстрочку по сплаті податків тощо).
На базі показників оборотності кредиторської, дебіторської заборгованості та запасів можна розрахувати тривалість фінансового циклу.
Фінансовий цикл починається з моменту оплати постачальникам даних матеріалів (погашення кредиторської заборгованості), закінчується в момент отримання грошей від покупців за відвантажену продукцію (Погашення дебіторської заборгованості). Визначається як сума періоду обороту дебіторської заборгованості і запасів за вирахуванням періоду обороту кредиторської заборгованості. Дані наведено в таблиці 2.2
