ієнт термінової ліквідності, що розкриває відношення найбільш ліквідної частини оборотних коштів (грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості) до короткострокових зобов'язань. За міжнародними стандартами рівень коефіцієнта термінової ліквідності повинен бути вище одиниці. У Росії ж його оптимальне значення визначене як 0,7 - 0,8. Необхідність розрахунку даного коефіцієнта викликана тим, що ліквідність окремих категорій оборотних коштів далеко не однакова. Наприклад, сто тисяч рублів на розрахунковому рахунку і бочки бензину на таку ж суму, які знаходяться на складі підприємства. Якщо гроші у разі потреби можуть бути просто списані з нашого розрахункового рахунку, то ще невідомо, чи візьме наш кредитор у рахунок оплати боргу ці самі бочки з бензином на таку ж суму. Якщо ні, то нашому підприємству доведеться шукати покупця на цей бензин, а це витрати і часу і грошей. p> Слід також врахувати особливості застосування цього показника в Росії, в наших умовах ринку. Справа в тому, що, як випливає з опису формули, до найбільш ліквідних оборотних засобів відносять тут не тільки грошові кошти, але і короткострокові цінні папери і чисту дебіторську заборгованість. В умовах розвиненої ринкової економіки такий підхід цілком виправданий: короткострокові цінні папери за визначенням є високоліквідними засобами; дебіторська заборгованість, по-перше, оцінюється за вирахуванням потенційних сумнівних боргів, тобто в розрахунок беруться тільки ті дебітори, які на сто відсотків можуть оплатити свою заборгованість перед нашим підприємством. По-друге, підприємство в умовах розвиненої ринкової економіки має цілий ряд законодавчо регламентованих можливостей, за допомогою яких воно може стягнути борги зі свого клієнта. p> Очевидно, що подібних умов в Російській економіці не існує. У приклад тому можна привести недавню ситуацію з обвалом ринку державних цінних паперів (ДКО - теж короткострокові цінні папери), коли кредитори держави не могли і досі не можуть повернути вкладені в них гроші. br/>
Кл2 = (Грошові кошти + Короткострокові фінансові вкладення + Дебіторська заборгованість)/Короткострокові зобов'язання
(стр.290 - (стор.210 - 217))/стр.690
Виходячи з вищезгаданого, в практиці російського фінансового менеджменту коефіцієнт термінової ліквідності розраховується рідко. Найбільш часто застосовується коефіцієнт абсолютної ліквідності, тобто ліквідність підприємства оцінюється за показником грошових коштів, які, як ми знаємо, мають абсолютну ліквідність. Оптимальний рівень даного коефіцієнта в Росії вважається рівним 0,2 - 0,25. br/>
КЛ3 = Грошові кошти/Короткострокові зобов'язання
Стр.260/стр.690
Важливим показником у вивченні, аналізі ліквідності підприємства є чистий оборотний капітал, величина якого перебуває як різниця між оборотними активами фірми і її короткостроковими зобов'язаннями.
ЧОК = Оборотні кошти - Короткострокові зобов...
