Прямі інвестиції діляться на дві групи:
1) трансконтинентальні капітальні вкладення, обумовлені можливими кращими умовами ринку, тобто тоді, коли існує можливість поставляти товари з нового виробничого комплексу безпосередньо на ринок даної країни (континенту). Витрати грають тут невелику роль, головне - знаходження на ринку. Різниця у витратах виробництва порівняно з материнською компанією є чинником впливу на розміщення виробництва на даному континенті. Витрати виробництва є вирішальними для визначення країни даного континенту, в якій необхідно створити нові виробничі потужності;
2) транснаціональні вкладення - прямі вкладення, часто в сусідній країні. Мета - мінімізація витрат порівняно з материнською компанією. p> Риси, характерні для прямих іноземних інвестицій:
- при прямих іноземних інвестиціях інвестори, як правило, позбавляються можливості швидкого відходу з ринку;
- велика ступінь ризику, ніж при портфельних інвестиціях;
- вищий термін капіталовкладень, вони більш кращі для країн-імпортерів іноземного капіталу.
До складу прямих іноземних інвестицій входять:
1) придбання іноземним інвестором пакета акцій підприємства, в яке він вкладає свій капітал, в розмірі не менше ніж 10-20% сумарної вартості оголошеного акціонерного капіталу;
2) реінвестування прибутку, отриманого за кордоном, в виробництво країни, де вона була отримана;
3) внутрішньокорпоративні переклади капіталу у формі кредитів і позик між прямим інвестором і дочірніми (асоційованими) компаніями та філіями.
1.3 Причини експорту й імпорту прямих іноземних інвестицій
Причини експорту й імпорту прямих іноземних інвестицій дуже різноманітні. Головні - прагнення помістити капітал в тій країні і в тій галузі, де він буде приносити максимальний прибуток, скоротити рівень оподаткування та диверсифікувати ризик. Специфічні причини експорту та імпорту ПІІ в значній мірі перетинаються, правда, їх відносна роль різна.
Причини експорту ПІІ:
1) Технологічне лідерство. Чим вище частка витрат на НДДКР в обсязі продажів корпорації, тим більший обсяг її експорту прямих інвестицій за кордон. Чим нижча частка витрат на НДДКР в обсязі продажів корпорації, тим менше обсяг її експорту прямих інвестицій за кордон. Здійснюючи прямі інвестиції за кордон, корпорації прагнуть утримати тим самим контроль над ключовою технологією, що дає їм конкурентні переваги.
2) Переваги в кваліфікації робочої сили, які зазвичай вимірюються середнім рівнем оплати праці працівників. Чим вище рівень оплати праці в корпорації, тим більший обсяг її експорту прямих інвестицій. Чим нижче рівень оплати праці в корпорації, тим менше обсяг її експорту прямих інвестицій.
3) Переваги в рекламі, яка відображає накопичений досвід міжнародного маркетингу. Чим вище питома вага витрат на рекламу в продажах корпорації, тим більше обсяг її прямих інвестицій. Чим нижче питома вага витрат на рекламу в продажах корпорації, тим менше обсяг її експорту прямих інвестицій.
4) Економіка масштабу. Чим більше розмір виробництва корпорації на внутрішній ринок, тим більше обсяг експорту прямих інвестицій. Чим менше розмір виробництва корпорації на внутрішній ринок, тим менше обсяг експорту прямих інвестицій.
5) Розмір корпорації. Чим більший розмір корпорації, тим більше обсяг її експорту прямих інвестицій. Чим менше розмір корпорації, тим менше обсяг її експорту прямих інвестицій.
6) Ступінь концентрації виробництва. Чим вище рівень концентрації виробництва певного товару в межах корпорації, тим більший обсяг її експорту прямих інвестицій. Чим нижче рівень концентрації виробництва певного товару в межах корпорації, тим менше об'єм її експорту прямих інвестицій.
7) Забезпечення доступу до природних ресурсів. Чим вище потреба корпорації в певному природному ресурсі, тим більший обсяг її експорту прямих інвестицій в ту країну, де цей ресурс є. Чим нижча потреба корпорації в певному природному ресурсі, тим менше обсяг її експорту прямих інвестицій в ту країну, де цей ресурс є.
Інші причини експорту капіталу: скорочення транспортних витрат на доставку товару споживачеві за рахунок створення підприємства в безпосередній близькості від нього; подолання імпортних бар'єрів зарубіжної країни за рахунок створення підконтрольного виробництва на її території.
1.4 Динаміка світового обсягу надходження ПІІ за 1980-2006 рр.. Провідні країни-реципієнти ПІІ та країни-джерела ПІІ в 2005-2006 рр.. p> Як наголошується в підготовленому ЮНКТАД (англ. UNCTAD, United Nations Conference for Trading and Development - Конференція ООН з торгівлі та розвитку) щорічному огляді інвестиційних тенденцій, у 2006 році світовий обсяг припливу прямих іноземних інвестицій (ПІІ) зріс порівняно з попереднім роком більш ніж на 38%, склавши 1306 млрд. дол США, і майже досяг рекордного рівня 2000 року.
Обсяг іноземних інвестицій ...
