скоротився в 2001 році порівняно з 2000 роком майже вдвічі, до 833 млрд. дол США. Це найзначніше падіння за останні 20 років, що підкреслює скорочення темпів розвитку світової економіки.
Серед причин, що викликали скорочення припливу ПІІ в 2001 році, - падіння ринкової вартості компаній на іноземних фондових ринках, зниження активності транснаціональних компаній (ТНК), зниження прибутковості і уповільнення процесу структурної реорганізації корпорацій, завершення програм масової приватизації в багатьох країнах і, в першу чергу, в країнах, що розвиваються, різко зросла конкуренція на ринках капіталу.
У доповіді ЮНКТАД про світові інвестиції за 2007 рік В«Транснаціональні корпорації, видобувна промисловість та розвиток В»зазначається, що в 2006 році приріст ПІІ був найбільш значним з 2000 року і охопив всі три групи країн, а саме: розвинені країни, що розвиваються, і країни з перехідною економікою Південно-Східної Європи та Співдружності Незалежних Держав (СНД).
У доповіді вказується, що сумарний світовий обсяг вивезених ПІІ досяг 12 трлн. дол США. Такі інвестиції використовувалися для діяльності приблизно 78000 транснаціональних корпорацій (ТНК) у всьому світі, яким належить близько 780000 зарубіжних філій.
1.5 Портфельні іноземні інвестиції та їх причини. Класифікація міжнародних портфельних інвестицій
Портфельні іноземні інвестиції - це вкладення капіталу в цінні іноземні папери, що не дають інвестору права реального контролю над об'єктами інвестування. Мета портфельних інвестицій - отримати дохід за рахунок зростання курсової вартості і виплачуваних дивідендів.
Портфельні інвестиції є спекулятивними вкладеннями. Інвестора цікавить не саме підприємство, а перспектива зростання ціни його акцій. У зв'язку з відносно невеликим обсягом вкладень портфельні інвестиції є більш мобільним капіталом, ніж прямі. Портфельні інвестиції швидко реагують на зміни кон'юнктури товарного ринку і ринку цінних паперів, можуть в короткі терміни заповнити фондовий ринок країни з метою скупки акцій перспективних компаній, а при погіршенні становища - також швидко його покинути.
Причини портфельних іноземних інвестицій:
1) підвищення ліквідності. Ліквідність портфельних інвестицій, тобто здатність швидко перетворити цінні папери в готівкову валюту, значно вище, ніж у прямих інвестицій;
2) прагнення розмістити капітал у тій країні і в таких цінних паперах, в яких він буде приносити максимальну прибуток при допустимому рівні ризику;
3) портфельні іноземні інвестиції розглядаються як засіб захисту грошей від інфляції та отримання спекулятивного доходу.
Міжнародні портфельні інвестиції класифікуються так, як вони відображаються в платіжному балансі. Вони поділяються на інвестиції в:
- акціонерні цінні папери - обертається на ринку грошовий документ, що засвідчує майнове право власника документа по відношенню до особі, видало цей документ;
- боргові цінні папери - обертається на ринку грошовий документ, що засвідчує відношення позики власника документа по відношенню до особі, видало цей документ.
Боргові цінні папери можуть виступати в формі:
1) облігації, простого векселя, боргової розписки - грошових інструментів, що дають їх власникові безумовне право на гарантований фіксований грошовий дохід або на визначається за договором змінюваний грошовий дохід;
2) інструменту грошового ринку - грошових інструментів, дають їх власникові безумовне право на гарантований фіксований грошовий дохід на певну дату. Ці інструменти продаються на ринку зі знижкою, розмір якої залежить від величини процентної ставки і часу, що залишився до погашення. У їх число входять казначейські векселі, депозитні сертифікати та ін;
3) фінансових дериватів - мають ринкову ціну похідних грошових інструментів, що засвідчують право власника на продаж або купівлю первинних цінних паперів. У їх числі - опціони, ф'ючерси, варанти, свопи. p> 1.6 Способи мобілізації іноземних інвестицій
Залучення іноземних інвестицій може здійснюватися російськими підприємствами (підприємства, що приймають інвестиції, називають реципієнтами) різними способами. Основними з них є: кредити іноземних банків, комерційні кредити під державні гарантії, пов'язані кредити (Експортне фінансування), використання концесійної системи, емісія і розміщення акцій через програми АДР і ГДР.
1) Банківський кредит виступає у формі надання в борг грошової суми (позики). При цьому обумовлюються термін повернення кредиту, обов'язковість повернення і розмір відсотків по кредиту. Даний вид кредиту доступний, як правило, особливим категоріям позичальників. Зокрема, він може бути наданий банком, бере участі у фінансовому забезпеченні пріоритетною міжнародної інвестиційної програми.
2) Отримання кредиту від комерційної структури здійснюється зазвичай під надання урядових гарантій. Уряд через афілійовані о...
