ку. А переваги, надані державою ощадної системи, не компенсували їй фінансові втрати. На початку 1980-х років ощадна система виявилася у важкій кризі, угрожавшем її збереженню. У пошуках способів виживання ощадні установи починають диверсифікувати свою діяльність як універсальні банки, для того щоб вийти на нові ринки, у тому числі шляхом об'єднання з більш стійкими, мобільними і гнучкими структурами, такими, як банківські холдинги. Більшість ощадних банків за формою пайові. Їх вкладники не є зовнішніми кредиторами, вони - співвласники банку.
Ощадні установи США мають самостійні і окремі від Ради керуючих і федеральних резервних банків органи контролю. Але DIDMCA розширив кредитні повноваження ощадних установі (у частині видачі позик підприємствам і споживачам) і поставив ощадно-позичкові асоціації під контроль резервної системи. Зараз на ощадні установи поширюються резервні вимоги, завдяки чому вони можуть отримувати позику Федеральної резервної системи.
В останні роки спостерігається тенденція до зміни характеру відносин власності у зв'язку з масовим перетворенням взаємних асоціацій в акціонерні товариства. Акціонерні ССА мають більше можливостей щодо збільшення капіталів фондів. Крім залучення депозитів вони можуть випускати акції. ССА прагнуть максимізувати рентабельність своїх операцій і збільшити частку на ринку за допомогою реклами. Вони передбачають більш високі ставки по ощадних депозитах. Темпи зростання їхніх ресурсів і операційних доходів динамічніше, ніж у взаємних асоціацій. Однак в умовах дерегулювання акціонерні ССА мають тенденцію до проведення більш ризикових операцій. Вони схильні більш високих ризиків втрат за кредитними операціями. Тому серед них спостерігається більше число банкрутств у порівнянні з взаємними асоціаціями. Разом з тим взаємні ССА мають вищі операційні витрати під впливом відділення функції володіння від функції управління.
Інвестиційні банки США
Ще в середині XIX в. в банківській системі США виникло особливе ланка у вигляді інвестиційних банків, які спеціалізувалися на розміщення і купівлю-продаж цінних паперів. Надалі, до кризи 1929-1933 рр.., Грані між інвестиційними та комерційними банками все більш стиралися, так як в XX в. комерційні банки теж стали брати активну участь в емісії та розміщення цінних паперів і самі інвестували великі кошти в ці папери.
Після кризи 1929-1933 рр.. сфери діяльності комерційних і інвестиційних банків були юридично (за законом 1933 року) розмежовані. У сучасних умовах інвестиції банків складаються майже на 9/10 з цінних паперів федерального уряду США, штатів і місцевих органів влади. Що стосується цінних паперів промислових і інших підприємств, то їх випуском і розміщенням займаються інвестиційні банки.
Інвестиційні банки здійснюють два основних види операцій з цінними паперами:
1) гарантування емісії цінних паперів (операція андеррайтинг), коли банк гарантує компаніям, що випускають ці папери, їх розміщення, причому зобов'язується придбати за свій рахунок ті папери, які самі компанії не зможуть розмістити на ринку;
2) безпосереднє розміщення цінних паперів компаній. В останньому випадку інвестиційні банки купують акції та облігації компаній, а потім розміщують їх на ринку. При цьому інвестиційні банки широко використовують кошти, одержувані ними в позику від комерційних банків, для інвестицій у цінні папери. Таким чином, ...
