витратах (3), терміни служби основних засобів (4), нормативи для оборотних коштів (7), накладні витрати (9) вводяться у відповідні таблиці. Таблиця 8 «Податки, відрахування» складена на основі Податкового кодексу та є універсальною. Заповнення всіх інших таблиць моделі відбувається автоматично за правилами бухгалтерського обліку та фінансового аналізу, прийнятим в міжнародній практиці / 21, 32 /.
Основні таблиці фінансового аналізу: звіт про прибуток (1), звіт про рух грошових коштів (2), балансовий звіт (3) крім змістовного навантаження виконують і важливу обчислювальну роль. Модель автоматично розраховує основні співвідношення балансу: Активи - Пасиви=0. Якщо під час роботи з моделлю допущені змістовні помилки, то, по-перше, в балансі замість нулів виникають деякі значення. Таким чином, баланс є індикатором кваліфікованої роботи, дозволяє контролювати правильність вихідних даних і проведених розрахунків і гарантує якість роботи моделі.
Блок ефективності містить показники фінансової ефективності проекту (1-6). Якщо інвестиційний проект реалізується на діючому підприємстві або оцінюються різні варіанти фінансового оздоровлення підприємства, то аналізуються схеми виплати простроченої кредиторської заборгованості (7), структура доходів і витрат за формами розрахунків (9), в тому числі і необхідна частка грошової складової для нормального функціонуванні проекту ( підприємства). Визначаються оптимальна структура розрахунків та графік виходу на неї. У таблиці 8 оцінюються різні форми державної підтримки та бюджетна ефективність проекту для федерального, регіонального та муніципального рівнів і муніципального рівнів.
Блок аналізу та управління ризиками дозволяє досліджувати ризики яким піддається проект. Щоб оцінить і в деякій мірі знизити економічні ризики участі у проекті, нами використані спеціальні процедури, які широко застосовуються у світовій практиці оцінки інвестиційних проектів - аналіз чутливості (1) і аналіз прогнозних сценаріїв (2). При побудові такої системи ми виходимо з того, що економічна невизначеність умов може бути знижена за рахунок розгляду широкого кола показників (ринку продуктів, сировини, матеріалів, обладнання, технологій капіталу і т.д.) і можливих варіантів їх розвитку та оперативного обліку постійно мінливого економічного оточення (податки, кредитна політика, пільги і т.д.).
Важливою частиною моделі є генератор сценаріїв (3) який дозволяє вводити інформацію для формування і розрахунку нових сценаріїв реалізації проектів і представляти результати у вигляді таблиці, зручної для порівняльного аналізу.
Дана універсальна модель дозволяє оцінювати фінансову ефективність інвестиційних проектів і проектів фінансового оздоровлення підприємств, а також може використовуватися як інструмент при вироблення стратегії їх розвитку.
Сьогодні в Росії існує ряд компаній, що займаються розробкою і розповсюдженням програмного забезпечення, орієнтованого на вирішення завдань аналізу і планування. Тут ринок програмного забезпечення представлений двома основними класами програм: для фінансового аналізу підприємств і для оцінки ефективності інвестицій.
У табл. 1.1 представлені сучасні програмні продукти інвестиційного аналізу і планування, а також їх виробники.
Програми фінансового аналізу орієнтовані на комплексну оці...
