е поняття як інвестиційний ризик.
Інвестиційний ризик - це ризик знецінення капіталовкладень через дії державних органів влади і управління.
Збільшення ринкової вартості інвестиційного портфеля є метою його управління. Рівень прибутковості акцій - це важливий критерій відбору акцій портфеля. Якщо інвестор очікує високу прибутковість акцій, то він одночасно ризикує його не одержати або навіть втратити вкладений капітал.
При управлінні інвестиційним портфелем спочатку проводиться повна оцінка рівня ризику, а потім вже планується рівень прибутковості.
Інвестиційні ризики класифікуються наступним чином:
. Систематичний (ринковий) ризик.
До даному ризику відносяться ризик зміни процентної ставки, валютний ризик, інфляційний ризик, політичний ризик.
Систематичний ризик може виникнути з зовнішніх подій і впливає на ринок в цілому.
Ризик зміни процентної ставки виникає при зміні процентної ставки банком країни. Якщо процентна ставка знижується, то зменшується вартість кредитів, отриманих компаніями, збільшується їх прибуток, що є сприятливим для їх акцій. Якщо процентна ставка банку збільшується, то це негативно впливає на ринок.
Валютний ризик виникає на основі політичних та економічних чинників, що відбуваються всередині країни.
Інфляційний ризик викликається зростанням інфляції. Прибуток компанії зменшується, і це негативно впливає на ринок, а також може викликати появу ризику зміни процентної ставки.
Політичний ризик це негативний вплив на ринок політичних дій країни (перевороти, війни, зміна уряду).
Інвестору важливо оцінити не стільки ризик кожного цінного паперу, скільки весь ринковий ризик. Систематичний ризик не можна зменшити за рахунок диверсифікації акцій, оскільки різні види ризиків, що входять в нього, впливають на всі акції одночасно.
. Несистематичний ризик.
До даному ризику відносяться галузевий ризик, діловий ризик, кредитний ризик.
Галузевий ризик - це ризик, пов'язаний з впливом загальногалузевих факторів.
Діловий ризик - це ризик, пов'язаний з виробничою ефективністю і з управлінням в компанії.
Кредитний ризик - це ризик, який виникає за рахунок боргових зобов'язань (збільшення вартості банківського кредиту).
Таким чином, інвестиції - це складний багаторівневий процес. Інвестиції не можуть проводитися необдумано. Необхідно врахувати безліч чинників, особливу увагу приділити ризикам, загрозливим інвестиціям.
5. Основний і оборотний капітал
Основна мета підприємства - це отримання прибутку на авансований капітал. Для цього необхідно спланувати відтворення капіталу, яке включає в себе різні стадії інвестування, виробництва, реалізації або обміну, споживання.
Суть механізму фінансового управління на підприємстві - це формування і використання різних грошових фондів для відшкодування витрат капіталу, його накопичення і споживання.
Капітал на підприємстві, незалежно від того, який він - власний, позиковий, основний або оборотний, знаходи...
