х коштів (Cash flow) - це різниця між сумами надходжень і виплат грошових коштів організації за певний період часу (зазвичай - за фінансовий рік).
Існують різні показники грошового потоку.
· Валовий грошовий потік (Gross cash flow) - різниця між грошовими надходженнями і виплатами компанії (зазвичай на кінець фінансового року). Валовий грошовий потік - гроші, які залишаються у компанії для інвестицій, виплати дивідендів, сплати податків.
· Сукупний грошовий потік (Total cash flow) - сума грошових потоків від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства.
· Вільний грошовий потік (Free cash flow) - грошовий потік, яким володіє компанія після фінансування всіх інвестицій, які вона вважає за доцільне здійснити. Вільний грошовий потік визначається як прибуток від основної діяльності після сплати податків плюс амортизація мінус інвестиції. Вважається, що наявність значного за величиною вільного грошового потоку є привабливим для осіб, які скуповують контрольні пакети акцій (рейдерів).
· Чистий грошовий потік (Net cash flow) - різниця між сумами надходжень і виплат грошових коштів компанії за певний період часу. Чистий грошовий потік розраховується з урахуванням виплат, дивідендів і податків.
Ризик потоку грошових коштів (Cash flow risk) - ризик зміни величини майбутніх надходжень і платежів грошових коштів, пов'язаних з грошовими фінансовими інструментами.
3. Розрахунок прибутку, доступною акціонерам або чистий прибуток (Earning).
Чистий прибуток є фінансовим показником діяльності організації, прогнозований на аналізований період і відображається у формі № 2 фінансового плану.
Слід мати на увазі, що чистий прибуток (NI) розподіляється на:
· виплати дивідендів за привілейованими акціями (Dps);
· прибуток, доступну власникам звичайних акцій (РС5).
Прибуток , доступну власникам звичайних акцій (РС5) , в свою чергу, розподіляється рішенням зборів акціонерів на:
· дивідендні виплати по звичайних акціях (Dcs);
· реінвестувати (тобто нерозподілений) прибуток (RP).
Аналітично це виглядає так:
NI=D ps + PCS=D ps + D cs + RP, (1.3)
При здійсненні проектних розрахунків студенту рекомендується використовувати показник чистого прибутку для оцінки рівня толерантності вибраного об'єкту.
Для чистоти розрахунків за проектом студент може використовувати :
· показник прибутку, доступною власникам звичайних акцій (PCS), який розраховується за формулою:
PCS=NI - D ps, (1.4)
