Крім комерційних банків кредитором у центрального банку є держава. Таке кредитування буває двох видів: при стійкому стані державних фінансів, і при нестійкому.
При стійкому стані державних фінансів центральний банк кредитує тільки короткострокові потреби держави, для оплати касового дефіциту державного бюджету. Касовий дефіцит - тимчасовий дефіцит, при якому державні доходи не покривають витрати.
При нестійкому стані державних фінансів держава змушена брати все більше і більше позик у центрального банку. Це призводить до того, що такі позики стають чинником інфляції.
Крім усього вище сказаного, центральні банки проводять операції на відкритому ринку і девізні операції. Операції на відкритому ринку - купівля-продаж державних цінних паперів. Це спосіб фінансування держави. Таким чином, центральний банк впливає на грошовий ринок.
девизном операції - купівля-продаж центральним банком іноземної валюти. Це потрібно для підтримки курсу національної грошової одиниці.
В економіці держави центральний банк грає роль «банку для банків», тобто на своїх рахунках зберігає обов'язкові резерви комерційних банків та інших установ, надає їм позики, виступає в якості «кредитора останньої інстанції lt; # justify gt; 1.3 Форми власності Центральних банків
З погляду власності на капітал, то центральні банки поділяються на: державні, акціонерні (приватний капітал), змішані.
У державних центральних банках 100% капіталу належить державі. У ряді країн центральні банки створювалися як державні з самого початку. До їх числа відносяться, наприклад, Німецький федеральний банк lt; # justify gt; Центральні банки є регулюючим ланкою в банківській системі, тому їх діяльність пов'язана зі зміцненням грошового обігу, захистом і забезпеченням стійкості національної грошової одиниці і її курсу по відношенню до іноземних валют; розвитком і зміцненням банківської системи країни; забезпеченням ефективного та безперебійного здійснення розрахунків [6]. Отже, Банк Росії здійснює свої функції повною мірою відповідно до Конституції Російської Федерації та іншими федеральними законами. ЦБ має багато завдань і функції, що дозволяють у взаємодії з Урядом Російської Федерації розробляти і проводити єдину державну грошово-кредитну політику.
. 4 Ефективність грошово-кредитної політики Центрального Банку Російської Федерації
Грошові влади штучно звужують обсяг грошової пропозиції більш ніж втричі, навіть у порівнянні із самою консервативної моделлю грошової політики, відомої як «валютне правління» (коли країна жорстко прив'язує обсяг грошової бази до величини валютних резервів).
Більш ніж трикратне скорочення грошової бази по відношенню до обсягу притекающих в країну доходів означає відповідне обмеження можливостей економічного зростання. Навіть при найобережнішої і жорсткою з відомих в економічній теорії моделі грошової політики «валютного правління» величина грошової пропозиції повинна була б бути втричі вище сьогоднішнього рівня. Це означає, що втричі більше були б фінансові можливості для кредитування економічного зростання, підвищення інвестицій, зростання зайнятості та доходів населення та забезпечення соціальних гарантій. Нездатність грошової влади ефективно розпорядитися обрушився на Росію потоком нафтодоларів варто кожному громадянинові Росії, як мінімум, половини потенційних доходів, обертається для підприємств завищеними процентними ставками і труднощами в отриманні кредиту.
Прив'язка грошової емісії до приросту валютних резервів при кількісному обмеженні грошової маси тягне відтік грошей з більшої частини виробничої сфери, орієнтованої на внутрішній ринок, що у відсутність доступу до кредиту змушена вишукувати кошти для розвитку за рахунок заниження оплати праці.
Спад виробництва і хронічна депресія в більшій частині галузей обробної промисловості, будівництві та сільському господарстві - прямий результат проведеної грошово-кредитної політики. Про це свідчать конкретні приклади численних кризових ситуацій, що виникають в економіці через штучне обмеження ліквідності Центробанком і його нездатності організувати належну систему рефінансування комерційних банків, що займаються кредитуванням виробництва.
Зокрема, з вини керівництва Центробанку «на порожньому місці» виникла криза житлового будівництва в Центральній Росії. Після легковажного заяви одного з керівників Центробанку про ненадійність ряду комерційних банків вкладники панічно стали забирати свої заощадження, а сам Центробанк нічого не зробив для подолання виниклої з його ж вини кризи ліквідності. У результаті кілька комерційних банків, які кредитували житлове будівництво, збанкрутували, будівництва зупинилися, а десятки тисяч людей не можуть от...
