По-друге, зміна офіційної ставки означає подорожчання або здешевлення кредиту комерційних банків для клієнтури, тому що відбувається зміна процентних ставок по активних кредитних операціях.
У відповідності з довгостроковою кредитно-грошовою політикою ЦБ РФ використовує ставку рефінансування як інструмент, що сприяє знаходженню оптимального співвідношення між темпами інфляції і темпами вкладення інвестицій.
Крім встановлення офіційних ставок рефінансування і ре, ЦБ РФ встановлює процентну ставку по ломбардних кредитах, тобто кредитами, що видаються під яку-небудь заставу, в якості якого виступають звичайно цінні папери. Слід врахувати, що в заставу можуть бути прийняті тільки ті цінні папери, якість яких не викликає сумніву.
Отже, стає очевидним, що політика рефінансування є провідним методом регулювання грошово-кредитної політики. Підвищуючи або знижуючи офіційну ставку рефінансування, ЦБ впливає на можливості комерційних банків та їх клієнтів в отриманні кредиту, що в свою чергу впливає на економічне зростання, грошову масу, рівень ринкового відсотка. Зміна ставки рефінансування, викликаючи відповідну зміну ринкового відсотка, відбивається на стані платіжного балансу і валютного курсу. Підвищення з?? авки сприяє залученню в країну іноземного короткострокового капіталу, а в підсумку активізується платіжний баланс, збільшується пропозиція іноземної валюти, відповідно знижується курс іноземної і підвищується курс національної валюти. Зниження ставки приводить до протилежних результатів.
. 3 Види рефінансування кредитних організацій
Функції Банку Росії як кредитора останньої складаються в рефінансуванні комерційних банків у вигляді видачі їм короткострокових позичок для регулювання виникли у них тимчасових проблем, пов'язаних з ліквідністю.
ЦБ РФ може кредитувати комерційні банки наступними способами:
- видача ломбардних кредитів;
- надання кредитів овернайт;
надання внутрішньоденних кредитів;
проведення операції репо;
облік і переоблік векселів;
проведення операцій валютний своп.
Ломбардні кредити - це короткострокові кредити, що надаються Центральним банком РФ кредитним організаціям під заставу цінних паперів. У забезпечення ломбардного кредиту приймаються тільки ті цінні папери, які мають офіційне котирування і приймаються до обліку в Центральному банку РФ. Центральні банки самостійно розробляють перелік таких цінних паперів.
Правила ломбардного кредитування, яких дотримуються всі центральні банки:
вартість заставного забезпечення повинна перевищувати суму ломбардних кредитів;
- право власності на депоновані цінні папери переходить до центрального банку у випадку, якщо кредити не погашаються в строк;
центральні банки застосовують поправочні коефіцієнти до номінальної вартості цінних паперів з метою уникнення втрат при зниженні їх ринкової вартості. Поправочний коефіцієнт вище по тих цінних паперів, які включені в Ломбардний перелік (список);
- ломбардні кредити надаються на платній основі. Ломбардна ставка змінюється одночасно зі ставкою рефінансування і завжди вище облікової ставки;
Порядок надання забезпечених кредитів Банку Росії передбачає укладення генерального кредитного договору, що спрощує і прискорює процедуру надання кредитів та їх оформлення. Кредити надаються банкам у межах загального обсягу видаваних кредитів, визначеного Банком Росії.
Кредити видаються на умовах забезпеченості, терміновості, зворотності, платності. Забезпеченням служить заставу (блокування) державних цінних паперів, включених у Ломбардний список Банку Росії, що затверджується радою директорів за поданням Комітету Банку Росії по грошово-кредитній політиці і офіційно публікується у Віснику Банку Росії .
Перевірка достатності забезпечення кредитів здійснюється Банком Росії перед кожною видачею кредиту. Цінні папери, відібрані в якості забезпечення кредиту, складають заставний портфель цінних паперів. Заставний портфель формується за принципом відбору цінних паперів, що враховуються в розділі Блоковано Банком Росії raquo ;, щодо мінімального терміну до погашення. Якщо термін до погашення однаковий, в забезпечення відбираються цінні папери, що мають мінімальну ринкову вартість
Ломбардний кредит може надаватися як за фіксованою процентною ставкою, величину якої встановлює рада директорів так і на аукціонній основі. Після аналізу отриманих заявок кредитний комітет визначає обсяг наданих кредитів і вказує сформовану процентну ставку - ставк...
