ави в інтересах самих учасників розглянутих відносин (користувачів систем електронних грошей).
Що стосується можливих шляхів подальшої еволюції електронних грошей, то слід зауважити, що дана проблема мало вивчена і розроблена білоруськими та російськими економістами і юристами. У зарубіжних країнах великий внесок у вивчення правової природи та перспектив електронних грошей внесли професор Лондонської школи економіки Чарльз Гудхарт, професор відділення економіки Гарвардського університету Бенджамін Фрідман, а також фахівці департаменту досліджень Міжнародного валютного фонду (МВФ) і Європейського центрального банку (ЄЦБ), в тому числі член правління ЄЦБ Отмар Іссінг.
Слід відзначити також роботи Уельського фахівця в галузі банківського оподаткування та електронних розрахунків А. Оперкента. Ще в 1999 році, досліджуючи можливі шляхи розвитку систем електронних грошей, він зазначав, що електронні гроші, швидше за все, будуть пропонуватися як банками, так і небанківськими організаціями. Якщо останні зможуть видавати електронні гроші безпосередньо споживачам, то істотно підірвуть клієнтську базу традиційних банків. Тоді банки самі будуть змушені випускати в обіг власні електронні гроші.
Важливою проблемою стане психологічне недовіру споживачів до нового продукту. Для того щоб електронним грошам вірили, як паперовим банкнотам, вони повинні на першу вимогу обмінюватися на національну валюту. Але тоді кожній одиниці електронних грошей повинна відповідати одиниця звичайних грошей, підкріплена стабільним станом економіки цієї країни. Або, якщо поглянути на ситуацію з іншого боку, в реальному світі має бути відповідне грошове покриття електронних грошей, що використовуються для електронних платежів. Але тоді в такій системі не повинно існувати електронного кредиту, адже він збільшує масу електронних грошей без відповідного зростання кількості звичайних грошових знаків, а це підриває конвертованість валюти. Однак це зменшує для банків вигідність угод з електронними грошима. Вони стануть нецікавим і навіть негативним явищем для банку. Звичайно, банки можуть брати комісію за конвертацію електронних грошей або за ліцензування їх випуску, але конкуренція напевно зробить такий бізнес малоприбутковою. А якщо банки будуть відмовлятися від електронних грошей, то втратять своїх клієнтів. Все це ставить банки перед досить складною дилемою.
Вже сьогодні можна спробувати спрогнозувати наслідки, які викличе значне збільшення випуску електронних грошей в майбутньому, і запропонувати можливі шляхи вирішення проблем, які виникнуть:
) Емісія електронних грошей має свої особливості, які, при зростанні кількості випущених електронних грошей, будуть здатні впливати на рівень інфляції. Тому в даний час в Білорусі дозволяється випуск тільки так званих покритих електронних грошей, тобто, тих, які обмінюються на еквівалентну суму неелектронних грошей.
) Зростання обсягів випуску електронних грошей призведе до збільшення їх кількості у економічних агентів. З'являться фінансові посередники, які почнуть залучати тимчасово вільні електронні гроші у внески і видавати кредити в електронних грошах. У результаті через ефект мультиплікації кредиту відкриється новий канал грошової емісії, а також почнеться конкуренція між електронними та неелектронного грошима. Для запобігання появи паралельної грошової системи, п...
