сійного дозволу - документа, що дає право ЦБР підкріплювати оборотну касу, за рахунок резервних фондів грошових банкнот і монет. Цей документ видається Правлінням Банку Росії в межах емісійної директиви, тобто граничного розміру випуску грошей в обіг, встановленого Урядом РФ.
.2 Методи регулювання грошово-кредитної системи РФ
Регулювання грошового обігу в РФ покладено на Банк Росії. Відповідно до Федеральним законом «Про центральному банку Російської федерації» від 12 квітня 1995 р основні інструменти грошово-кредитної політики банку:
процентні ставки по операціях Банку Росії;
нормативи обов'язкових резервів;
операції на відкритому ринку;
рефінансування банків;
депозитні операції;
валютне регулювання;
встановлення орієнтирів зростання грошової маси;
прямі кількісні обмеження.
Зазначені методи грошово-кредитного регулювання можна назвати загальними, так як вони впливають на операції всіх комерційних банків, на ринок позикових капіталів в цілому.
Застосовуються також вибіркові (селективні методи, спрямовані на регулювання окремих форм кредиту (наприклад, споживчого) або кредитування різних галузей).
До вибірковим методів належать:
обмеження розмірів банківських кредитів для окремих банків або позичок (кредитні стелі)
регламентація умов видачі конкретних видів кредиту, зокрема, встановлення розмірів маржі, тобто різниці між сумою забезпечення і розміром виданої суми.
Банк Росії видає кредити комерційним банкам. У Законі йдеться, що Банк Росії регулює загальний обсяг видаваних їм кредитів відповідно до прийнятих орієнтирами єдиної державної грошово-кредитної політики.
Процентні ставки по операціях Банку Росії (ставки рефінансування). Законом передбачається можливість встановлення однієї або декількох процентних ставок по різних видах операцій або проводити процентну політику без фіксації відсоткової ставки.
Під системою рефінансування розумію форми, порядок, умови, терміни, ліміти кредитування Банком Росії банків і кредитних установ, для регулювання ліквідності банківської системи. Процентна політика є методом регулювання грошово-кредитної системи. Підвищуючи ставку на обліково-позичкові операції, центральний банк зменшує можливості комерційним банкам та їх клієнтам отримати кредит, що призводить до скорочення грошової маси і підвищує рівень ринкового відсотка. Це, у свою чергу, відбивається на стані платіжного балансу, рівні валютного курсу. Підвищення ставок сприяє залученню в країну іноземного короткострокового капіталу, що призводить до активізації платіжного балансу, збільшенню пропозиції іноземної валюти, в результаті чого відбувається зниження курсу іноземної валюти і підвищення курсу національної валюти. Зниження ставки ЦБ призводить до протилежних результатів.
Соціально-економічні наслідки при підвищенні попиту кон'юнктури на грошові ресурси виражається зниженням зростання цін, уповільнення інвестицій і зростання виробництва, провокує зростання безробіття. При такому положенні Банк Росії проводить кредитно-грошову політику: знижує ставку рефінансування, здешевлює кредит для банків та їх клієнтів, розширює його, а значить, збільшує кількість грошей в обігу, розширює попит на товари і послуги, стимулює інвестиції і зростання виробництва, що скорочує безробіття, але не може провокувати зростання цін.
Вищий рівень ставки рефінансування був у грудні 1993 р - 3 101, до серпня 1994 р - 1401, в 1997 році вона знизилася з 48 до 21%, влітку 1998 році знову був відзначений сплеск на рівнях 90, 150, 60, 80%. З серпня 2002 ставка рефінансування Банку Росії становить 21%, з жовтня 2006 р - кінець 2007 р ставка рефінансування знижена до 11%. З червня 2009 р встановлена ??нова ставка рефінансування Банку Росії у розмірі 11,5% річних.
Істотний вплив на кредитні ресурси комерційних банків, на їхні можливості надавати позички надає зміна норми обов'язкових резервів. Підвищення її означає, що велика частина банківських коштів «заморожена» на рахунках Центрального Банку і не може використовуватися комерційними банками для видачі кредиту. У результаті скорочуються банківські позики і грошова маса в обігу, підвищуються відсотки за банківськими позиками. Зниження норми банківських резервів веде до розширення банківських кредитів та грошової маси, до зниження ринкового відсотка.
Роль обов'язкового кредиту двояка: по-перше, гальмує емісії комерційними банками; по-друге, є інструментами поточного регулювання ліквідності на ...
