дання которого Полягає у візначенні факторів ризико, а такоже встановленні потенційніх областей ризико; та кількісній аналіз, что представляет собою чисельного визначення Розмірів ОКРЕМЕ відів ризики та ІНВЕСТИЦІЙНОГО ризико проекту в цілому. Найпошіренішімі методами кількісного АНАЛІЗУ є: статистичний метод, метод експертних оцінок, аналіз чутлівості інвестиційного проекту, метод сценаріїв, математичне моделювання ТОЩО. [13]
Для визначення уровня Втратили введемо Поняття області ризико. Області ризико назівається Деяка зона Загально Втратили, в межах якої Втрати НЕ перевіщують граничного значення встановленного уровня ризико. При оцінці уровня ризико в Кожній області розраховують коефіцієнт ризико (К), что показує рівень достатності Капіталу. Віділяють 5 основних областей ризико:
. Безрізікова область - це область, что характерізується відсутністю яких-небудь Втратили при здійсненні інвестіційної операции з гарантією одержании як мінімум розрахункового ІНВЕСТИЦІЙНОГО прибутку (К=0).
. Область мінімального ризико - це область, что характерізується рівнем Втратили, что НЕ перевіщує розміри чистого прибутку (К перебуває в межах 0-25%).
. Область підвіщеного ризико - це область, что характерізується рівнем Втратили у размере розрахункової суми прибутку (К перебуває в межах 25-50%).
. Область критичного ризико - це область, что характерізується тім, что в ее межах Можливі Втрати в размере розрахункової суми доходу підприємства (К перебуває в межах 50-75%).
. Область катастрофічного (непріпустімого) ризико - це область, у межах якої Можливі Втрати, блізькі до розміру ВЛАСНА коштів підприємства (К перебуває в межах 75-100%).
Проведені фахівцямі дослідження показали, что Оптимальний коефіцієнт ризико становіть примерно 30%, а коефіцієнт ризико, Який виробляти до банкрутства інвестора, - 70% и более. [14, 178]
Наступний та останнім етапом системи управління ризико є розробка та реалізація ЗАХОДІВ относительно нейтралізації/мінімізації інвестціійніх Ризиків. У сукупності основних стратегій нейтралізації інвестіційніх Ризиків віділяють две, что найбільш часто Використовують у сучасній практике:
) стратегія унікнення ризико - відмовлення від будь-которого заходженню, пов язаного з ризико, або розробка ЗАХОДІВ, что Цілком їх віключають, при цьом компанія позбавляється возможности одержании Додатковий прибутку, что негативно позначається на его економічному розвитку та ефектівності использование власного Капіталу. Однако слід відмітіті, что Існування безрізікового сценарію Здійснення тієї чи Іншої господарської операции в условиях невізначеності ринкового середовища Виглядає й достатньо проблематичним, у зв язку з чім Прийнято Говорити про відносну безрізіковість. Так, например, у якості безрізіковіх актівів на Сайти Вся ЦІННИХ ПАПЕРІВ Прийнято вважаті Державні цінні папери.
) стратегія Утримання ризико - ставити проблему попередження ймовірніх негативних наслідків для інвестіційної ДІЯЛЬНОСТІ - реализации актівної стратегії нейтралізації ФІНАНСОВИХ Ризиків. Так, активна стратегія нейтралізації інвестіційніх Ризиків на протівагу пасівній стратегії (стратегії унікнення Ризиків) реалізується на Основі сукупності спеціальніх методів та ФІНАНСОВИХ ТЕХНОЛОГІЙ, зокрема: діверсіфікація, хеджування та, безпосередно, страхування.
Найбільш Важлива и найпошіренішім прийомо зниженя ризико є страхування ризико. Сутність страхування Полягає в тому, что інвестор готовий відмовітіся від части своих доходів, щоб избежать ризико. Однако Сейчас метод має ряд обмежень. По-перше, ціна страхового продукту винна співвідносітіся з розміром можливіть Збитками. За-іншому, не усі види Ризиків пріймаються до страхування страховиком, а только ті, Втрати від якіх ВІН может оцініті. Крім того, є ризики, что НЕ страхуються Взагалі.
Різновідом страхування є самострахування. Самострахування - це способ захисту від ризико путем создания внутренних резервів для фінансування можливіть Втратили. Цей способ доцільно застосовуваті при високій Рівні імовірності збитків або коли ВАРТІСТЬ майна, что страхується, відносно невелика в порівнянні з доходами Компанії. Альо Сейчас вид має свои недоліки: по-перше, на создания страхових резервних капіталів відволікаються кошти, что могли б принести дохід, тому менеджери, з одного боці, прагнуть їх мінімізуваті, а з Іншого боці - знізіті Ризик Втратили. По-одному, візначіті Оптимальний розмір резервних капіталів доладно. Необходимо порівнюваті витрати по Виплата страхових премій (у випадка договором зі страховою компанією) Із втратами доходу через відволікання ЗАСОБІВ у Внутрішній страховий фонд. Крім того, нужно аналізуваті збитки, понесені компанією в результате реализации різніх Ризиків у М...
