рестрикционного типу, містять прямі заборони та обмеження, спрямовані на скорочення обсягу і жорсткість умов проведення операцій на грошовому ринку. Експансіоністський тип грошово-кредитної політики не містить прямих заборон і обмежень і спрямований на розширення обсягу операцій на грошовому ринку і створення сприятливих умов їх проведення.
Грошово-кредитна політика буває двох видів - тотальна (загальна) і селективна. Заходи, що проводяться в рамках тотальної грошово-кредитної політики, поширюються на всі установи банківської сфери. Селективна грошово-кредитна політика спрямована або на окремі банківські установи, або на окремі види банківських операцій.
Проведення грошово-кредитної політики і досягнення її цілей здійснюються за допомогою різних інструментів. Інструменти грошово-кредитної політики - це сукупність конкретних заходів і методів державного регулювання економіки, спрямованих на зміну параметрів грошової маси та обсягів кредитних вкладень в економіку.
Інструменти грошово-кредитної політики розрізняються: а) за об'єктами впливу (пропозиція грошей і попит на гроші); б) формою (прямі і непрямі); в) характером параметрів (кількісні та якісні); г) строками впливу (короткострокові і довгострокові). Всі ці інструменти використовуються в єдиній системі.
Об'єкти впливу. В залежності від конкретних цілей грошово-кредитна політика спрямована або на стимулювання кредитної емісії (кредитна експансія), або на її обмеження (кредитна рестрикція). За допомогою проведення кредитної експансії переслідуються мети підйому виробництва та пожвавлення кон'юнктури; за допомогою кредитної рестрикції робиться спроба запобігти зайвому перенасичення економіки грошима, що спостерігається в періоди економічних підйомів.
За формою інструменти грошово-кредитної політики поділяються на адміністративні (прямі) та економічні (непрямі). Адміністративними є інструменти, що мають форму директив, розпоряджень, інструкцій, що виходять від центрального банку і спрямованих на обмеження сфери діяльності кредитного інституту. Під інструментами економічного характеру маються на увазі способи впливу центрального банку на грошово-кредитну сферу за допомогою формування певних умов на грошовому ринку та ринку капіталів. Економічні інструменти відрізняються більшою гнучкістю в порівнянні з адміністративними, але результати їх застосування не завжди адекватні наміченої мети. Проте в даний час центральні банки в більшості випадків використовують непрямі інструменти регулювання.
За характером параметрів, що встановлюються в процесі впливу центрального банку на грошову сферу, інструменти грошово-кредитної політики поділяються на кількісні та якісні.
За допомогою використання кількісних методів виявляється вплив на стан кредитних можливостей банків, а отже, і на грошовий обіг у цілому.
Якісні інструменти являють собою варіант прямого регулювання якісного параметра ринку, а саме - вартості банківських кредитів.
За строками впливу інструменти грошово-кредитної політики поділяються на довгострокові і короткострокові відповідно до завдань реалізації найближчих і перспективних цілей грошово-кредитної політики. Під довгостроковими (кінцевими) цілями грошово-кредитної політики на увазі ті завдання центрального банку, реалізація яких може здійснюватися від 1 року до декількох десятиліть. До короткострокових відносяться інструменти впливу, за допомогою яких досягаються проміжні цілі грошово-кредитної політики.
Вибір і поєднання інструментів грошово-кредитної політики залежить насамперед від завдань, які вирішує центральний банк на тому чи іншому етапі економічного розвитку.
На початкових етапах переходу до ринкових відносин найбільш результативними є прямі методи втручання центрального банку в грошово-кредитну сферу: адміністративне регулювання депозитних і кредитних ставок комерційних банків, встановлення граничних обсягів кредитування банком своїх клієнтів, зміна рівня мінімальних резервів. У міру розвитку ринкових відносин спостерігається перехід до непрямих методів регулювання, і насамперед до операцій на відкритому ринку і зміни рівня процентних ставок.
Основними економічними (непрямими) інструментами грошово-кредитної політики центрального банку є наступні: а) регулювання офіційної облікової ставки; б) операції на відкритому ринку; в) встановлення мінімальних резервних вимог.
Практично у всіх країнах світу комерційні банки вдаються до кредитних коштів центральних банків, що надаються під певні відсотки. Облікова ставка - це офіційна ставка, застосовувана центральними банками в операціях з комерційними банками з обліку короткострокових державних облігацій і Переоблік комерційних векселів та інших відпов...
