більшення попереднього показника на суму довгострокових зобов'язань
(ДО - III розділ пасиву балансу):
ВД=ВОК + ДО=IрП - IРА + IIIрП=ряд. 380 ф. 1 - стор. 080 ф. 1 + р. 480 ф. 1 (3)
. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (ОІ), визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових кредитів банків (КК):
ОІ=СД + КК=стор. 380 ф. 1 - стор. 080 ф. 1 + р. 480 ф. 1 + р. 500 ф. 1 (4)
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їх формування:
. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (Фсос):
Фсос=СОС - 3, (5)
де 3 - запаси.
. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових джерел формування запасів (ФСД):
ФСД=СД - 3, (6)
. Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів (Фої):
Фої=ОІ - 3, (7)
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний тип фінансової стійкості.
, якщо Ф gt; 0 (Ф)=0, якщо Ф lt; 0 [28, c. 321].
Для характеристики фінансової ситуації на підприємстві існує чотири типи фінансової стійкості:
Перший - абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S={1,1,1}). Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів. Така ситуація зустрічається вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво компанії не вміє, не бажає, або не має можливості використовувати зовнішні джерела коштів для основної діяльності.
Другий - нормальна фінансова стійкість (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S={0,1,1}). У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів крім власних обігових коштів також і довгострокові залучені кошти. Такий тип фінансування запасів є «нормальним» з точки зору фінансового менеджменту. Нормальна фінансова стійкість є найбільш бажаною для підприємства.
Третій - нестійке фінансове становище (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S={0,0,1}), характеризуемое порушенням платоспроможності, при якому зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів.
Фінансова нестійкість вважається нормальною (припустимою), якщо величина залучених для формування запасів короткострокових кредитів і позикових коштів не перевищує сумарної вартості сировини, матеріалів і готової продукції.
Четвертий - кризовий фінансовий стан (показник типу фінансової стійкості має наступний вигляд: S={0,0,0}), при якому підприємство знаходиться на межі банкрутства, тому грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості і прострочених позик. Для зручності визначення типу фінансової стійкості представимо розраховані показники в таблиці 1 [20, c. 34].
Таблиця 1. Зведена таблиця показників за типами фінансової стійкості
Показники фінансової устойчівостіТіп фінансової устойчівостіАбсолютная устойчівостьНормальная устойчівостьНеустойчівое состояніеКрізісное состояніеФсос=СОС - 3Фсос (0Фсос lt; 0Фсос lt; 0Фсос lt; 0Фсд=СД - 3Фсд (0Фсд (0Фсд lt; 0Фсд lt; 0Фоі=ОІ - 3Фоі (0Фоі (0Фоі (0Фоі lt; 0
Фінансова стійкість підприємства характеризується системою фінансових коефіцієнтів. Вони розраховуються як співвідношення абсолютних показників активу і пасиву балансу. Аналіз фінансових коефіцієнтів ринкової стійкості полягає в порівнянні їх значень з базисними величинами, а також у вивченні їх динаміки. Дані коефіцієнти можна розділити на два блоки:
) коефіцієнти капіталізації, що характеризують фінансовий стан підприємства з позицій структури джерел коштів;
) коефіцієнти покриття, що характеризують фінансову стійкість з позицій витрат, пов'язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел залучених коштів.
Розглядаються такі основні показники:
Коефіцієнт концентрації власного капіталу визначає ступінь фінансової незалежності або автономії від зовнішнього капіталу (Кф Н). Поряд з цим він характеризує частку власників підприємс...
