. 2 Аналіз фінансової стійкості підприємства
В умовах ринку фінансова незалежність підприємства від зовнішніх позикових джерел стає важливим фактором. Запас джерел власних коштів - це запас фінансової стійкості підприємства, за тієї умови, що його власні кошти перевищують позикові. Фінансова стійкість оцінюється за співвідношенням власних і позикових коштів в активах підприємства, за темпами накопичення власних коштів в результаті господарської діяльності, по співвідношенню довгострокових і короткострокових зобов'язань підприємства, щодо достатнього забезпечення матеріальних оборотних засобів власними джерелами.
Для оцінки фінансової стійкості підприємства використовуються абсолютні та відносні показники. За абсолютними показниками визначається тип фінансового стану підприємства і розробляються рекомендації з підвищення його фінансової стійкості.
Відносні показники, що відображають взаємозв'язок фінансового стану з господарською діяльністю підприємства, використовуються для розробки заходів щодо підвищення ефективності діяльності підприємства.
Узагальнюючим абсолютним показником фінансової стійкості є забезпеченість запасів джерелами коштів, одержувана у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів.
О=ІС - Зн, (1)
де О - забезпеченість запасів джерелами коштів;
ІС - джерела коштів;
Зн - величина запасів з ПДВ.
Кошти підприємства формуються з різних джерел (див. малюнок). Для розрахунку забезпеченості запасів беруться джерела коштів за видами. При цьому не враховується кредиторська заборгованість, оскільки використання її в діяльності підприємства не є нормальним явищем.
Рис. 1 - Структура джерел коштів за видами
Величина запасів розраховується за даними другого розділу активу балансу як сума вартості залишків сировини, матеріалів та інших аналогічних цінностей, витрат у незавершеному виробництві, готової продукції, товарів для перепродажу, товарів відвантажених, витрат на виконані етапи по незавершених робіт і інших запасів і витрат.
У балансі підприємства дана сума відображається за статтею запаси в другому розділі активу по рядку 210.
Загальна величина запасів дорівнює сумі величин по рядках 210 і 220 розділу II активу балансу «Оборотні активи». Рядок 220 «Податок на додану вартість по придбаних цінностей» включається до складу загальної величини запасів.
Для характеристики джерел формування запасів використовуються кілька показників, що відображають охоплення різних видів джерел:
Наявність власних оборотних коштів (НСО), рівних, різниці величини власного капіталу і суми величин необоротних активів і довгострокової дебіторської заборгованості:
НСО=Кс - ВА - ДЗД (2)
де Кс - сума власного капіталу (сума рядків 490 «Разом у розділі III пасиву балансу», 640 «Доходи майбутніх періодів»);
ВА - сума необоротних активів (підсумок розділу I активу балансу);
ДЗД - довгострокова дебіторська заборгованість (рядок 230 розділу II балансу «Дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через дванадцять місяців після звітної дати).
Наявність власних оборотних і довгострокових джерел формування запасів і витрат (НСД), одержуваних з попереднього показника збільшенням на суму довгострокових зобов'язань:
Н СД=Кс - ВА - ДЗД + ДО, (3)
де ДО - сума довгострокових зобов'язань (підсумок розділу IV пасиву).
Величина основних джерел формування запасів і витрат (Н о), яка дорівнює сумі попереднього показника і величини короткострокових кредитів і позикових коштів:
Н О=Кс - ВА - ДЗД + ДО + ККЗ, (4)
де ККЗ - сума короткострокових кредитів і позикових коштів (сума по рядку 510 Позики і кредити »).
Трьом показникам наявності джерел формування запасів (2), (3), (4) відповідають три показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їх формування:
власними оборотними засобами (Про СО).
Про СО=Н СО - 3н, (5)
власними оборотними і довгостроковими джерелами позикових коштів (О сд).
Про СД=Н СД - 3н, (6)
основними джерелами їх формування (О О).
Про О=Н О - 3н, (7)
Обчислення трьох показників забезпеченості запасів джерелами їх формування (5), (6), (7) дозволяє класифікувати фінансові ситуації за їх стійкості. Виділяють чотири типи фінансових ситуацій:
