рекомендують використовувати третій метод діагностики ймовірності банкрутства - інтегральну оцінку фінансової стійкості на основі скорингового аналізу. Сутність цієї методики - класифікація підприємств за ступенем ризику виходячи з фактичного рівня показників фінансової стійкості і рейтингу кожного показника, вираженого в балах на основі експертних оцінок. Проста скорингова модель з трьома балансовими показниками представлена ??в таблиці 1.
Таблиця 1 - Групування підприємств на класи за рівнем платоспроможності
ПоказательГраніци класів згідно крітеріям1 класс2 класс3 класс4 класс5 классРентабельность сукупного капіталу,% 30 і вище (50 балів) 29,9-20 (49,9-35 балів) 19,9-10 (34,9-20 балів) 9,9-1 (19,9-5 балів) менше 1 (0 балів) Коефіцієнт поточної ліквідності2,0 і вище (30 балів) 1,99-1,7 (29,9-20 балів) 1 , 69-1,4 (19,9-10 балів) 1,39-1,1 (9,9-1 балів) 1 і нижче (0 балів) Коефіцієнт фінансової незавісімості0,7 і вище (20 балів) 0,69-0,45 (19,9-10 балів) 0,44-0,30 (9,9-5 балів) 0,29-0,20 (5-1 балів) менше 0,2 (0 балів) Межі классов100 балів і више99-65 баллов64-35 баллов34-6 баллов0 балів
Перший клас - підприємство з гарним запасом фінансової стійкості, що дозволяє бути впевненим у поверненні позикових коштів;
другий клас - підприємства, що демонструють деякий ступінь ризику по заборгованості, але ще не розглядаються як ризиковані;
третій клас - проблемні підприємства;
четвертий клас - підприємства з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення (кредитори ризикують втратити свої кошти і відсотки);
п'ятий клас - підприємства найвищого ризику, практично неспроможні.
Після проведення аналізу фінансового стану організації, визначення класу підприємства за рівнем платоспроможності узагальнюються і уточнюються висновки, дається загальна оцінка фінансового стану організації, його зміна за аналізований період. Констатується фінансовий стан, зміна структури активів і пасивів організації, залежність від позикового капіталу, фінансовий результат діяльності, рентабельність та інвестиційна активність.
За наявності підстав для визнання структури балансу незадовільною рішення про найближчі перспективи в зміні фінансового стану підприємства робиться на підставі визначення значення коефіцієнта Кур. Коефіцієнт Кур показує наявність реальної можливості в підприємства відновити або втратити свою платоспроможність протягом певного періоду, так званого «періоду відновлення платоспроможності», рівного 6 місяцям. Для цього зіставляють значення розрахункового КТЛ/р (розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності на початок і на кінець періоду) і встановленого КТЛ/у (встановлений коефіцієнт поточної ліквідності):
(1)
При значенні коефіцієнта відновлення платоспроможності більше 1 за 6 місяців зізнається, що у підприємства є реальна можливість відновити платоспроможність. Це означає, що протягом 6 місяців підприємство здатне вийти на нормальне значення показника Клт, рівного 2.
Потім необхідно дати рекомендації щодо поліпшення фінансового стану організації, прийняттю заходів щодо оздоровлення фінансової діяльності, вдосконаленню фінансової стратегії організації.
Для цієї мети оцінимо фінансовий стан ЗАТ «Болховских завод напівпровідникових приладів» за допомогою скорингової моделі з трьома балансовими показниками.
1. Рентабельність сукупного капіталу:
(2)
на початок звітного періоду: Rск=0/3273000 руб. =0;
на кінець звітного періоду: Rск=364000 руб./3447000 руб. =10,6%.
2. Коефіцієнт поточної ліквідності
.
(3)
на початок звітного періоду: КТЛ=2063000 руб./2257000 руб. =0,91;
на кінець звітного періоду: КТЛ=2326000 руб./2067000 руб. =1,13.
4. Коефіцієнт фінансової незалежності:
(4)
на початок звітного періоду: Кфн=1016000 руб./3273000 руб. =0,3;
на кінець звітного періоду: Кфн=1380000 руб./3447000 руб.=0,4.
Згідно розрахованих коефіцієнтах визначимо, до якого класу належить аналізоване підприємство. Узагальнюючу оцінку фінансової стійкості аналізованого підприємства наведена в таблиці 2.
Таблиця 2 - узагальнюючу оцінку фінансової стійкості підприємства
Показово початок періодаНа кінець періодаФакт. уровеньКолічество балловФакт. уровеньКолічество балловРентабельность сукупного капітала0010,620Коеффіціент поточної ліквідності0,9101,131Коеффіціент фінансової незавісімості0,350,45Ітого: - 5-26
Дані таблиці 2 свідчать про те, що аналізоване підприємство і в м...
