джетом та державними позабюджетними фондами
- Коефіцієнти виконання поточних зобов'язань перед федеральним бюджетом (К22), бюджетом суб'єкта РФ (К23), місцевим бюджетом (К24), державними позабюджетними фондами (К25) та Пенсійним фондом РФ (К26) визначаються як відношення величини сплачених податків (внесків) до величини нарахованих податків (Внесків) за той же період:
Кi = Податки (внески) сплачені: Податки (внески) нараховані (21)
Вивчення динаміки даних показників дозволяє досить повно охарактеризувати фінансовий стан підприємства і встановити намітилися тенденції його зміни [6. С. 605 - 628]. p> Для діагностики неспроможності господарюючих суб'єктів досить часто застосовують обмежене коло найбільш істотних ключових показників. Так, методика багатьох банків заснована на проведенні експрес-аналізу коефіцієнтів ліквідності, співвідношення власних і позикових коштів, оборотності і рентабельності. Враховуючи різноманіття показників фінансової стійкості, різниця у рівні їх критичних оцінок і виникають у зв'язку з цим складнощі в оцінці кредитоспроможності підприємства і ризику його банкрутства, багато вітчизняних і зарубіжні економісти рекомендують проводити оцінку фінансової стійкості, використовуючи інтегральні показники, для розрахунку яких можна використовувати: скорингові моделі, багатовимірний рейтинговий і мультиплікативний дискримінантний аналіз.
Методика кредитного скорингу вперше була запропонована американським економістом Д. Дюраном на початку 1940-х років. Сутність цієї методики полягає в класифікації підприємств за ступенем ризику виходячи з фактичного рівня показників фінансової стійкості і рейтингу кожного показника, вираженого в балах на основі експертних оцінок. Розглянемо просту скорингову модель з трьома балансовими показниками (табл. 1.), дозволяє розподілити підприємства по класах:
I клас - підприємства з гарним запасом фінансової стійкості, що дозволяє бути впевненим у поверненні позикових засобів;
II клас - підприємства, які демонструють деяку ступінь ризику по заборгованості, але ще не розглядаються як ризиковані;
III клас - проблемні підприємства;
IV клас - підприємства з високим ризиком банкрутства навіть після вжиття заходів з фінансового оздоровлення. Кредитори ризикують втратити свої засоби і відсотки;
V клас - підприємства найвищого ризику практично неспроможні.
Таблиця 1. Угруповання підприємств на класи за рівню платоспроможності
Показник
Межі класів згідно з критеріями
I клас
11 клас
111 клас
IV клас
V клас
Рентабельність сукупного капіталу,%
30% і вище (50 балів)
від 29,9 до 20% (від 49,9 до 35 балів)
від 19,9 до 10% (від 34,9 до 20 балів)
від 9,9 до 1% (від 19,9 до 5 балів)
менше 1% (0 балів)
Коефіцієнт поточної ліквідності
2,0 і вище (30 балів)
від 1,99 до 1,7 (від 29,9 до 20 балів)
від 1,69 до 1,4 (від 19,9 до 10 балів)
від 1,39 до 1,1 (від 9,9 до 1 бала)
1 і нижче (0 балів)
Коефіцієнт фінансової незалежності
0,7 і вище (20 балів)
від 0,69 до 0,45 (від 19,9 до 10 балів)
від 0,44 до 0,3 (від 9,9 до 5 балів)
від 0,29 до 0,20 (від 5 до 1 бала)
менше 0,2 (0 балів)
Межі класів
100 балів і вище
від 99 до 65 балів
від 64 до 35 балів
від 34 до 6 балів
0 балів
Для оцінки рейтингу суб'єктів господарювання та ступеня фінансового ризику досить часто використовуються методи багатовимірного рейтингового аналізу, методика якого виглядає наступним чином.
Етап 1. Обгрунтовується система показників, за якими будуть оцінюватися результати господарської діяльності підприємств, збираються дані за цими показниками і формується матриця вихідних даних (табл. 2.).
Таблиця 2. Матриця вихідних даних
№ підприємства
Коефіцієнт ліквідності
Коефіцієнт оборотності кап...
