фінансової стійкості. Проаналізуємо фінансову стійкість підприємства за допомогою абсолютних показників.
Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат, який визначається у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат.
ФС = СОС-ЗЗ, (1.1)
де: ФС-фінансова стійкість підприємства;
СОС-власний оборотний капітал;
ЗЗ-загальна величина запасів і витрат.
Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовується декілька показників, які відображають різні види джерел:
1. Наявність власних оборотних коштів;
2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел (ФТ) формування запасів і витрат чи функціонуючий капітал;
Надлишок (+) або нестача (-)
ФТ = КФ-ЗЗ; (1.2)
3. Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат:
ФО = Капітал і резерви + Довгострокові зобов'язання + Позики і кредити - Необоротні активи (1.3)
Надлишок (+) або нестача (-) ФО = ВІ-ЗЗ
За допомогою цих показників визначається трикомпонентний показник типу фінансової ситуації
(1.4)
Можливо виділення 4х типів фінансових ситуацій:
1. Абсолютна стійкість фінансового стану. Цей тип ситуації зустрічається вкрай рідко, являє собою крайній тип фінансової стійкості і відповідає таким умовам: Фс Ві О; Фт Ві О; Фо Ві 0; тобто S = {1,1,1};
2.Нормальная стійкість фінансового стану, яка гарантує платоспроможність: Фс <0; Фт Ві 0; Фо Ві 0; тобто S = {0,1,1};
3.Неустойчівое фінансовий стан, пов'язана з порушенням платоспроможності, але за якому все-таки зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних коштів за рахунок скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності запасів: Фс <0; Фт <0; Фо Ві 0; тобто S = {0,0,1};
4. Кризовий фінансовий стан, при якому підприємство на межі банкрутства, оскільки в даній ситуації грошові кошти, короткострокові цінні папери і дебіторська заборгованість не покривають навіть його кредиторської заборгованості: Фс <0; Фт <0; Фо <0; тобто S = {0,0,0}. p> Завданням аналізу фінансової стійкості є оцінка ступеня залежності від позикових джерел фінансування. Це необхідно, щоб відповісти на питання: наскільки організація незалежна з фінансової точки зору, росте чи знижується рівень цієї незалежності і чи відповідає стан його активів і пасивів завданням її фінансово-господарської діяльності. Для аналізу фінансової стійкості використовуються наступні показники:
1. Коефіцієнт автономії (K а ) являє собою одну з найважливіших характеристик фінансової стійкості підприємства, його незалежність від позикового капіталу і дорівнює частці джерел коштів загалом балансу:
K а = Власний капітал
Загальний підсумок засобів (1.5)
2. Коефіцієнт фінансової незалежності (K зав ) є зворотним коефіцієнту автономії:
K зав = 1/K а (1.6)
3. Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу, або коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених коштів і власного капіталу:
K фр = Залучені кошти/Власний капітал (1.7)
Коефіцієнт маневреності власного капіталу:
K ман = Власні оборотні кошти
Власний капітал (1.8)
5. Коефіцієнт покриття інвестицій показує, яка частина основних засобів та інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами:
K пдв = Довгострокові зобов'язання/Необоротні активи (1.9)
6. Коефіцієнт забезпечення матеріальних запасів власними коштами:
K мз = Власні оборотні кошти/Запаси (1.10)
7. Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів:
K сс/ЗС = (Залучений капітал + Короткострокові кредити банків)
Власна капітал (1.11)
8. Коефіцієнт мобільності власних коштів:
До моб = (Власний капітал - Необоротні активи)
Власний капітал (1.12)
Показує ступінь мобільності власних коштів підприємства.
Одна їх найважливіших характеристик фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності з позиції довгострокової перспективи. Вона пов'язана, перш за все, із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. Так багато підприємств, воліють вкладати в справу мінімум власних коштів, а фінансувати його за рахунок грошей, узятих у борг. Однак якщо структура В«власний капітал - позикові коштиВ» має значний перекіс у сторону боргів, підприємство може збанкрутувати, коли кілька кредиторів одночасно вимагатимуть...
