впаки.
Ми бачимо, що зміна офіційної процентної ставки впливає на кредитну сферу. По-перше, утруднення або полегшення можливості комерційних банків отримати кредит у центральному банку впливає на ліквідність кредитних установ. По-друге, зміна офіційної ставки означає подорожчання або здешевлення кредиту комерційних банків для клієнтури, тому що відбувається зміна процентних ставок по активних кредитних операціях.
Недоліком використання рефінансування при проведенні грошово-кредитної політики є те, що цей метод зачіпає лише комерційні банки. Якщо рефінансування використовується мало або здійснюється не в Центральному Банку, то зазначений метод майже повністю втрачає свою ефективність.
Комерційні банки завжди розглядають центральний банк країни в якості В«кредитора в останній інстанції В». Безумовно, рішення про те, щоб роботою або не звертатися в центральний банк за кредитом, приймає сам комерційний банк. Але зі свого боку центральний банк країни вольний визначати економічні та інші умови для доступу комерційних банків до таких централізованим кредитами.
На першому місці серед таких економічних умов знаходиться та процентна ставка, яку центральний банк використовує, виконуючи функцію кредитора комерційних банків. Змінюючи обсяг В«грошей центрального банкуВ», головний банк країни отримує можливість впливати і на загальний обсяг пропозиції грошей у національній банківській системі [5: с. 241]. p> Таким чином, приріст обсягу кредитування з боку ЦБ в ході кредитування комерційних банків збільшує пропозицію грошей, скорочення, навпаки, веде до зменшення обсягів грошової маси.
Зміна облікової ставки є важливим інструментом грошово-кредитної політики. Але, змінивши її, можна лише чекати відповідних дій банків. Не можна змусити банки взяти кредит на суму, необхідну державі. Тобто при всій своїй значущості регулювання через облікову ставку носить В«пасивнийВ» характер і впливає на визначення грошово-кредитної політики країни слабкіше, ніж, наприклад, операції на відкритому ринку або зміна резервних вимог. В«ПасивністьВ» облікової ставки залежить від:
• обмежених можливостей отримання кредиту у центрального банку;
• ініціативи комерційних банків, тобто центральний банк не може змусити комерційні банки брати у нього позики і тому не може точно розрахувати, яке зміна облікової ставки призведе до бажаного росту або скорочення пропозиції грошей;
• облікова ставка менш мобільна, ніж ставка міжбанківського ринку, так як для ухвалення рішення про її зміні необхідно якийсь час;
• обсяг грошових коштів, надаваних центральним банком, у загальних резервах комерційних незначний, тому його зміна не робить істотного впливу на поведінку банків.
Але разом з тим не можна не відзначити і можливість отримання позичок банками, що знаходяться в скрутному фінансовому становищі. А також щодо змін ставки рефінансування комерційні банки можуть судити про наміри центрального.
2.3 Зміна норм обов'язкових резервів
Обов'язкові резерви - це найбільш ліквідні активи, які зобов'язані мати всі кредитні установи, як правило, або у формі готівки в касі банків, або у вигляді депозитів в центральному банку або в інших високоліквідних формах, що визначаються центральним банком. Норматив резервних вимог являє собою встановлене в законодавчому порядку процентне відношення суми мінімальних резервів до абсолютним (об'ємним) або відносним (збільшенню) показникам пасивних (Депозитів) або активних (кредитних вкладень) операцій. p> Мінімальні резерви виконують дві основні функції. По-перше, вони як ліквідні резерви служать забезпеченням зобов'язань комерційних банків по депозитах їхніх клієнтів. Періодичною зміною норми обов'язкових резервів центральний банк підтримує ступінь ліквідності комерційних банків на мінімально допустимому рівні в залежності від економічної ситуації. По-друге, мінімальні резерви є інструментом, використовуваним центральним банком для регулювання обсягу грошової маси в країні.
За допомогою зміни нормативу резервних коштів центральний банк регулює масштаби активних операцій комерційних банків (в основному обсяг видаваних ними кредитів), а, отже, і можливості здійснення ними депозитної емісії. Кредитні інститути можуть розширювати позичкові операції, якщо їх обов'язкові резерви в центральному банку перевищують встановлений норматив. Коли маса грошей в обороті (Готівкових і безготівкових) перевершує необхідну потребу, центральний банк проводить політику кредитної рестрикції шляхом збільшення нормативів відрахування, тобто відсотка резервування коштів у центральному банку. Тим самим він змушує банки скоротити обсяг активних операцій. p> Зміна норми обов'язкових резервів впливає на рентабельність кредитних установ. Так, в разі збільшення обов'язкових резервів відбувається як би недоодержання прибутку. Тому, на думку багатьох західних економістів, даний м...
