ництві, встановлюються величина і частотність отримання тієї чи іншої економічної віддачі, складається найбільш ймовірний прогноз на майбутнє. p> Безсумнівно, ризик - Це імовірнісна категорія, верб цьому сенсі найбільш обгрунтовано з наукових позицій характеризувати і вимірювати його як ймовірність виникнення певного рівня втрат. Імовірність означає можливість отримання певного результату. p> Фінансовий ризик, як і будь-який інший, має математично виражену ймовірність настання втрати, яка спирається на статистичні дані і може бути розрахована з досить високою точністю. p> Щоб кількісно визначити величину фінансового ризику, необхідно знати всі можливі наслідки будь-якого окремого дії і ймовірність самих наслідків. p> Стосовно до економічних задач методи теорії ймовірності зводяться до визначення значень ймовірності настання подій і до вибору з можливих подій самого кращого виходячи з найбільшої величини математичного очікування, яке дорівнює абсолютній величині цієї події, помноженої на ймовірність його наступу. p> Головні інструменти статистичного методу розрахунку фінансового ризику: варіація, дисперсія і стандартне (середньоквадратичне) відхилення. p> Варіація - зміна кількісних показників при переході від одного варіанта результату до іншого. p> Дисперсія - міра відхилення фактичного знання від його середнього значення. p> Таким чином, величина ризику, або ступінь ризику, може бути виміряна двома критеріями: середнє очікуване значення, дисперсія (мінливість) можливого результату. p> Середнє очікуване значення - це те значення величини події, яке пов'язане з невизначеною ситуацією. Воно є середньозваженої всіх можливих результатів, де ймовірність кожного результату використовується як частота, або ваги, відповідного значення. Таким чином обчислюється той результат, який імовірно очікується. p> Аналіз доцільності витрат орієнтований на ідентифікацію потенційних зон ризику з урахуванням показників фінансової стійкості фірми. У даному випадку можна просто обійтися стандартними прийомами фінансового аналізу результатів діяльності основного підприємства та діяльності його контрагентів (банку, інвестиційного фонду, підприємства-клієнта, підприємства-емітента, інвестора, покупця, продавця тощо)
Метод експертних оцінок зазвичай реалізується шляхом обробки думок досвідчених підприємців та фахівців. Він відрізняється від статистичного лише методом збору інформації для побудови кривої ризику. p> Даний спосіб передбачає збирання та вивчення оцінок, зроблених різними фахівцями (Даного підприємства або зовнішніми експертами) ймовірностей виникнення різних рівнів втрат. Ці оцінки базуються на обліку всіх факторів фінансового ризику, а також статистичних даних. Реалізація способу експертних оцінок значно ускладнюється, якщо кількість показників оцінки невелика. p> Аналітичний спосіб побудови кривої ризику найбільш складний, оскільки лежать в основі його елементи теорії ігор доступні тільки дуже вузьким фахівцям. Частіше використовується підвид аналітичного методу - аналіз чутливості моделі. p> Аналіз чутливості моделі складається з наступних кроків: вибір ключового показника, щодо якого і проводиться оцінка чутливості (внутрішня норма прибутковості, чистий приведений дохід тощо); вибір факторів (рівень інфляції, ступінь стану економіки та ін); розрахунок значень ключового показника на різних етапах здійснення проекту (закупівля сировини, виробництво, реалізація, транспортування, капбудівництво і т.п.). Сформовані таким шляхом послідовності витрат і надходжень фінансових ресурсів дають можливість визначити потоки фондів грошових коштів для кожного моменту (або відрізка часу), тобто визначити показники ефективності. Будуються діаграми, відображають залежність обраних результуючих показників від величини вихідних параметрів. Зіставляючи між собою отримані діаграми, можна визначити так звані ключові показники, найбільшою мірою впливають на оцінку прибутковості проекту. p> Аналіз чутливості має і серйозні недоліки: він не є всеосяжним і не уточнює ймовірність здійснення альтернативних проектів. p> Метод аналогій при аналізі ризику нового проекту дуже корисний, оскільки в даному випадку досліджуються дані про наслідки впливу несприятливих факторів фінансового ризику на інші аналогічні проекти інших конкуруючих підприємств. p> Індексація являє собою спосіб збереження реальної величини грошових ресурсів (Капіталу) і прибутковості в умовах інфляції. В основі її лежить використання різних індексів. p> Наприклад, при аналізі та прогнозі фінансових ресурсів необхідно враховувати зміну цін, для чого використовуються індекси цін. Індекс цін - показник, що характеризує зміна цін за певний період часу. p> Таким чином, існуючі способи побудови кривої ймовірностей виникнення певного рівня втрат не Сові рівноцінні, але так чи інакше дозволяють зробити приблизну оцінку загального обсягу фінансового ризику.
2. Сутність і зміст ризик-менеджменту
