ринку.
Державне регулювання ринку цінних паперів
Держава виконує ряд найважливіших функцій на ринку цінних паперів, серед них можна виділити такі основні:
ВЁ розробка програми та стратегії розвитку ринку цінних паперів, спостереження і регулювання виконання цієї програми, вироблення законодавчих актів для реалізації стратегії;
ВЁ встановлення вимог до учасників ринкового процесу, установка різних стандартів;
ВЁ контролювання фінансової безпеки і стійкості ринку, нагляд за виконанням розпоряджень з безпеки;
ВЁ забезпечення інформованості всіх без винятку інвесторів про стан ринку;
ВЁ формування державних систем страхування на ринку цінних паперів;
ВЁ контроль і попередження надмірного вкладення інвестицій в державні цінні папери;
На сьогоднішній день відомі дві моделі державного регулювання ринку цінних паперів, перша передбачає, що держава максимально активно контролює і втручається в регуляційної процес на ринку і лише невелика частина передається саморегульованим організаціям. Друга модель прямо протилежна першій - роль держави в регулюванні мінімальна і основна частка регулювання належить учасникам ринку. У більшості країн світу держава йде шляхом середнього між цими двома крайніми моделями.
Саморегулювання на ринку цінних паперів
Крім держави на ринку цінних паперів процес регулювання здійснюється і самостійно так званими саморегулювальними організаціями, які відповідно до закону В«Про ринок цінних паперівВ» представляють собою організації професійних учасників ринку цінних паперів, що діють в відповідно до закону і функціонують на принципах некомерційної організації [2]. Важливою особливістю такої організації є її некомерційна спрямованість, тобто її учасники та засновники не використовують виручені кошти на власне споживання, а тільки на реалізацію поданих ним функцій.
Функціями саморегулівних організацій є:
Г розробка обов'язкових правил і стандартів професійної діяльності та операцій на ринку цінних паперів;
Г здійснення підготовки кадрів і встановлення вимог для роботи на ринку;
Г контроль за дотриманням учасниками правил і нормативів
Г забезпечення правдивою інформацією учасників ринку;
Г забезпечення захисту учасників в державних органах управління.
Ринок цінних паперів як фінансова категорія
Найважливішими структурами ринку цінних паперів як фінансової категорії є учасники ринку цінних паперів, які здійснюють свою професійну діяльність та фондові біржі, про це і піде далі мова.
Види професійної діяльності на фондовому ринку
Професійна діяльність - це спеціалізована діяльність на ринку цінних паперів з перерозподілу грошових ресурсів на основі цінних паперів, з організаційно-технічного та інформаційного обслуговування випуску та обігу цінних паперів.
Професійна діяльність на ринку цінних паперів поділяється на такі види:
Гћ перерозподіл грошових ресурсів і фінансове посередництво,
Гћ брокерська діяльність,
Гћ дилерська діяльність,
Гћ діяльність з організації торгівлі цінними паперами,
Гћ організаційно-технічне обслуговування операцій з цінними паперами,
Гћ депозитарна діяльність,
Гћ консультаційна діяльність,
Гћ діяльність з ведення та зберігання реєстру акціонерів,
Гћ розрахунково-клірингова діяльність з цінних паперів,
Гћ розрахунково-клірингова діяльність за грошовими коштами (у зв'язку з операціями з цінними паперами).
На підставі Указу Президента РФ від 4.11.1994г. "Про заходи щодо державного регулювання ринку цінних паперів в Російській Федерації "і закону" Про ринок цінних паперів "можна дати наступні визначення кожного виду діяльності та вказати основні типи професійних учасників, які їй відповідають.
Брокерською діяльністю визнається укладання угод з цінними паперами на основі договорів комісії та доручення (фінансовий брокер).
Дилерської діяльністю визнається укладання угод купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за свій рахунок, шляхом публічного оголошення цін купівлі та продажу цінних паперів із зобов'язанням покупки і продажу цих цінних паперів за оголошеними цінами (інвестиційна компанія).
Діяльність з організації торгівлі цінними паперами - це надання послуг, що сприяють укладенню угод з цінними паперами між професійними учасниками ринку цінних паперів (фондові біржі, фондові відділи товарних і валютних бірж, організовані позабіржові системи торгівлі цінними паперами).
Депозитарної діяльністю визнається діяльність по зберігання цінних паперів та/або обліку прав на цінні папери (спеціалізовані депозитарії, розрахунково-депозитарні організації, депозитарії інвестиційних фондів).
Консультаційної діяльністю визнається надання юридичних, економічних та інших консультацій з приводу випуску та обігу цінних паперів ...
