проводиться в той же день (Т + О). p> Термінові угоди укладаються з умовою надати цінні папери до встановленого терміну в майбутньому, коли і буде зроблений розрахунок або в інший час, обумовлене договором.
Під ризиком слід розуміти якусь ймовірність відхилення подій від середнього очікуваного результату. Ризик - категорія імовірнісна, і його оцінюють як ймовірність рівня втрат того чи іншого виду.
Всяке інвестування у фінансові активи увазі існування деякого несприятливої вЂ‹вЂ‹події і загрозу втрати частини прибутку або всієї капітальної вартості цінного паперу [6] .
Ризики можна розділити на два великі блоку:
- системний (недіверсіфіціруемий);
- несистемний (діверсіфіціруемий).
Системний (недіверсіфіціруемий) ризик залежить від системи фондового ринку і пов'язаний із загальною його стійкістю. Величину цього ризику не можна змінити шляхом диверсифікації вкладення інвестицій, т. к. всі фондові цінності в однаковій мірі схильні до цього ризику, ризику падіння ринку цінних паперів.
Системний (недіверсіфіціруемий) ризик може мати такі різновиди:
- інфляційний ризик;
- ризик законодавчих змін;
- процентний ризик;
- ризик на ринку В«биківВ» і В«ведмедівВ»;
- ризик військових конфліктів.
Несистемний (діверсіфіціруемий) ризик пов'язаний з особливостями кожної конкретної цінного паперу; кваліфікацією операторів, що працюють з цінними паперами; застосовуваної системою розрахунків.
Несистемний ризик складають наступні блоки ризиків:
- ризики об'єктів інвестування;
- ризики напрямків інвестування;
- селективні ризики;
- технічні ризики.
Ризики об'єктів інвестування залежать від можливості настання події випадкового характеру і втрат від вкладень у цінні папери конкретного емітента [7] .
Ризики об'єктів інвестування включають в себе: бізнес - ризик; фінансовий ризик, ризик невиплати дивідендів; ризик підприємства; управлінський ризик, ризик ліквідності; конвертований ризик; валютний ризик; кредитний ризик; промисловий ризик; катастрофічний ризик.
Ризики, пов'язані з направленням інвестування, - це: ризик країни; галузевий ризик; регіональний ризик - які пов'язані з місцем розташування і знаходження об'єкта інвестування.
Селективні ризики більш за все пов'язані з кваліфікацією оператора на ринку цінних паперів, який може помилитися у здійсненні селекції або виборі цінних паперів у часовому і якісному аспекті при формуванні портфеля інвестування.
Селективні ризики - це портфельний ризик і тимчасової ризик.
Технічні ризики пов'язані з сервісним обслуговуванням операцій з цінними паперами і включають в себе: ризик поставки; ризик платежу; кліринговий ризик; операційний ризик, ри...
