, що кількість грошей, необхідне для угод і спекулятивних операцій, дорівнює даним фіксованим пропозицією грошей. Дані взаємозв'язку представлені на малюнку 4 [11, с. 90]. p> У даному випадку грошовий ринок відображено в секторі I. Це - макроекономічний ринок кожної окремої країни. Ці взаємозв'язки характеризує також сектор II, який показує позитивну взаємозв'язок між попитом на гроші для угод (МТ) і національним доходом. Чим більше попит на гроші для угод, тим більше національний дохід. Слід зазначити, що частина з передбачуваного обсягу пропозиції грошей (MS = 800) витрачається на угоди, а друга частина - на спекулятивні цілі, що показує сектор III. Сектор IV відображає спекулятивний попит на гроші (ML), або ліквідність. p> Спекулятивний попит негативно залежить від ставки відсотка. Чим вища відсоткова ставка, тим менша кількість грошей буде вимагатися для проведення спекулятивних операцій. Даний ринок пов'язаний з зовнішнім ринком шляхом руху грошей і валюти. Так, подивимося монетарну політику. Збільшення пропозиції грошей в результаті її проведення призведе до зсуву кривої MS вниз в секторі III. Внаслідок цього крива LM зсувається вправо, так як збільшиться ставка відсотка і національний дохід. З іншого боку, девальвація, або знецінення національної валюти, збільшить внутрішні ціни і попит на гроші для угод. Тому крива МТ зрушиться вниз в секторі II і зрушить криву LM вліво. На основі аналізу кривих IS і LM можливо показати взаємозв'язок між національними та зовнішніми ринками, а також вплив проведення фіскальної та монетарної політики на внутрішнє і зовнішнє рівновагу [11, с. 91]. p> Наступною кривою, що відбиває валютний ринок, є крива FE, яка показує різні комбінації процентної ставки і національного доходу, при яких національний платіжний баланс перебуває в рівновазі. Іноді ця крива позначається як ВР. Для пояснення кривої FE застосовується малюнок 5, також складається з чотирьох секторів. Перша комбінація відображена в секторі I. Сектор II показує торговельний баланс (X-М) як функцію, яка зменшується в результаті граничної схильності до імпорту внаслідок зростання національного доходу [9, с. 175]. p> У секторі III лінія, що проходить під кутом 45 В°, показує зовнішню рівновагу, при якому дефіцит торгового балансу компенсується короткостроковим припливом капіталу. Сектор IV показує чистий короткостроковий приплив капіталу (SC) як функцію, яка позитивно залежить від внутрішньої процентної ставки. Чим вища відсоткова ставка, тим вище приплив капіталу. У даному випадку передбачається, що світова процентна ставка є величиною постійною.
Девальвація призведе до того, що крива (X-М) зрушиться вгору, покращиться торговий баланс, а крива FE зрушиться вниз.
Основне тотожність відкритої економіки записується як сальдо поточного рахунку = - сальдо рахунку руху капіталу. Так, NX = S-I або NX = (Y-С-g)-I. Останнє можна переписати в наступному вигляді:
NX = [Y *-C (Y *-T>-g]-Y (r) = ...
