ути здійснюють свою діяльність на ринку цінних паперів як виняткову, тобто не допускає її суміщення з іншими видами діяльності.
Фінансовий брокер - це акредитований агент (тобто зареєстрований, що має повноваження) з купівлі-продажу цінних паперів або валюти. Він укладає угоди з дорученням та за рахунок клієнтів. У ролі фінансового брокера може виступати господарюючий суб'єкт або громадянин.
Інвестиційним консультантом є громадянин, що має кваліфікаційний атестат 1 категорії, що видається строком на один рік Мінфіном РФ або його органом. Для роботи консультантом, ліцензія не потрібна, однак необхідна реєстрація такого громадянина як підприємця.
Інвестиційна компанія - це об'єднання (корпорація), що вкладає капітал допомогою прямих і портфельних інвестицій і виконує деякі функції комерційних банків. Інвестиційні компанії представленни холдинговими компаніями, фінансовими групами, фінансовими компаніями. p> Холдингова компанія представляє собою головну компанію, що володіє контрольним пакетом акцій інших акціонерних товариств, званих дочірніми підприємствами, і спеціалізуються на управлінні. Фінансової холдинговою компанією є компанія, більш 50% капіталу якої складають цінні папери інших емітентів та інші фінансові активи. До складу активів фінансової холдингової компанії можуть входити лише цінні папери та інші фінансові активи, а також майно, необхідне безпосередньо для забезпечення функціонування апарату управління холдинговою компанією. Фінансова холдингова компа-ня може вести тільки інвестиційну діяльність. Інші види діяльності для неї не допускаються.
Фінансова група - це об'єднання підприємств, пов'язаних в єдине ціле. На відміну від холдингу, фінансова група не має головної фірми, спеціалізується на управлінні.
Фінансова компанія - це корпорація, що фінансує обраний по деякому критерію певний, досить вузьке коло інших корпорацій і не здійснює диверсифікації (тобто розосередження) вкладень, властивих іншим компаніям. Фінансова компанія, як правило, на відміну від холдингової компанії не має контрольних пакетів акцій фінансуються його корпорацій.
Інвестиційний фонд являє собою акціонерне товариство відкритого типу, яке залучає кошти дрібних інвесторів, акумулює їх шляхом випуску (Емісії) та продажу власних цінних паперів (акцій), забезпечує вкладення цих коштів від свого імені в цінні папери інших емітентів та в торгівлю цінними паперами. Наприклад, вигода дрібного інвестора, що займає одним або декількома приватизаційними чеками при вкладенні в рахунок розосередження (диверсифікації) вкладень чекового інвестиційного фонду в цінні папери великого числа емітентів та кваліфікованого управління інвестиціями з боку фахівців фонду. p> Інвестиційні фонди бувають: відкритий, закритий і чековий. p> Відкритий фонд - це фонд, що емітує цінні папери із зобов'язанням їх викупу назад, тобто надає власнику цінного паперу цього фонду право на його вимогу отримати в обмін на них його грошову суму чи інше майно відповідно до статуту фонду.
Закритий фонд - фонд, який емітує цінні папери без зобов'язання їх викупу назад.
Чековий фонд - спеціалізований інвестиційний фонд приватизації, здійснює операції з приватизаційними чеками. Приватизаційний чек також є цінним папером.
2.4.Способи організації торгівлі цінними паперами.
Цінний папір має пройти державну реєстрацію. Державної реєстрації підлягає первинна емісія цінних паперів, тобто продаж цінних паперів емітентами їх першим власникам (інвесторам). Первинна емісія цінних паперів здійснюється при:
1) установі акціонерного товариства та розміщення акцій серед його засновників;
2) збільшенні розмірів статутного капіталу акціонерного товариства шляхом випуску акцій;
3) притягнення позикового капіталу юридичними особами, державою, державними органами або органами місцевої адміністрації шляхом випуску облігацій та інших боргових зобов'язань.
Первинна емісія цінних паперів здійснюється у формі:
1) відкритого (публічного) розміщення цінних паперів серед потенційно необмеженого кола інвесторів - з публічним оголошенням, проведенням рекламної компанії і реєстрацією проспекту емісії;
2) закритого (приватного) розміщення - без публічного оголошення, без проведення рекламної компанії, публікації та реєстрації проспекту емісії серед заздалегідь відомого обмеженого кола інвесторів. p> Процедура первинної емісії цінних паперів включає наступні етапи:
1) при відкритому розміщенні цінних паперів:
а) прийняття емітентом рішення про випуск цінних паперів;
б) підготовка та затвердження проспекту емісії цінних паперів емітентом;
в) реєстрація цінних паперів на підставі представлених нотаріально завірених копій установчих документів та проспекту емісії;
г) видання проспекту емісії та публікація повідомлення про підписку на цінні папери;
