та іншими його професійними учасниками. Саме брокер надає всілякі послуги клієнтам ринку, повний перелік яких навряд чи можна навести, так як він часто визначається індивідуальними потребами кожного конкретного клієнта (інвестора).
Брокерської діяльністю є вчинення операцій з цінними паперами в інтересах клієнта за договором доручення або договором комісії. Операції з купівлі-продажу цінних паперів для своїх клієнтів банк може здійснювати як на біржі, так і на позабіржовому ринку. Виконуючи доручення клієнта, банк може задовольнити його заявку на покупку цінних паперів за рахунок власного портфеля цінних паперів. В іншому випадку, виконуючи заявку на продаж клієнтом цінних паперів, банк може придбати пропоновані цінні папери для власного портфеля. [5, с. 62].
Сучасні російські банки, як правило, пропонують своїм клієнтам індивідуальний підбір схем брокерського обслуговування, що враховують рівень підготовки клієнта до взаємодії з банком. До них відноситься, зокрема, програма Експерт raquo ;, адресована клієнтам банку, добре орієнтуються у роботі ринку цінних паперів і здатним самостійно приймати інвестиційні рішення.
Програма VIP передбачає обслуговування клієнта персональним менеджером банку, який буде спостерігати за станом портфеля цінних паперів клієнта, надавати допомогу у виробленні ефективної стратегії інвестування з урахуванням прийнятного для клієнта співвідношення ризик/доходність. Банки брокери в процесі взаємодії з клієнтом надають також послуги Інтернет-трейдингу, який зручний для клієнтів активно працюють на фондовому ринку.
Банк-брокер пропонує клієнтам наступні види послуг: Основні послуги:
укладання угод із цінними паперами за дорученням клієнта;
вчинення маржинальних угод;
зберігання та облік грошових коштів клієнтів, призначених для інвестування в цінні папери або отримані від продажу цінних паперів;
вчинення правочинів з похідними інструментами (ф'ючерсами, опціонами);
надання послуги в Електронній системі (Інтернет-трейдинг);
вчинення угод РЕПО.
Банк здійснює брокерську діяльність за дорученням і за рахунок клієнта на основі договору про надання брокерських послуг.
За договором доручення банк-брокер діє як повіреного, тобто він укладає угоду від імені клієнта і за його рахунок. В даному випадку головне завдання банку-брокера - на ринку знайти для клієнта цінні папери, які його влаштовували б за ціною, або продати за дорученням клієнта належні йому папери за вказаною ціною.
Банк-брокер на підставі договору доручення надає клієнту послуги з купівлі цінних паперів. Знайшовши на ринку папери, які потрібні клієнту, банк-брокер від імені клієнта укладає договір з власником цінних паперів, який постачає цінні папери, а клієнт зі свого рахунку оплачує їх придбання. За свої послуги банк-брокер отримує комісійну винагороду. Якщо клієнт дає доручення продати цінні папери, то угода відбувається за такою ж схемою, тільки клієнт поставляє цінні папери покупцеві, а останній здійснює їх оплату.
Дилерської діяльністю є діяльність з купівлі-продажу цінних паперів юридичною особою від свого імені і за свій рахунок шляхом публічного оголошення цін купівлі або продажу із зобов'язанням виконання угод за цими цінними паперами за оголошеними цінами. Дилером за російським законодавством може бути тільки юридична особа.
Просту купівлю-продаж цінних паперів за свій рахунок, тобто у власних інтересах, а не тільки в інтересах клієнтів, можуть здійснювати й інші професійні учасники ринку цінних паперів, яким таке право надано, наприклад брокери. Але щоб виставляти публічні котирування на покупку і продаж якогось кола цінних паперів, необхідно отримати статус дилера на ринку цінних паперів.
Отже, необхідно розрізняти, по-перше, дилерську діяльність як професійну діяльність на ринку цінних паперів; по-друге, дилерську діяльність як торгову діяльність, здійснювану за рахунок своїх коштів.
Дилерська діяльність являє собою подальший розвиток брокерської діяльності в напрямку посилення ролі торгового посередника на ринку. До його найважливіших функцій відносяться:
функції, які виконує брокер на ринку цінних паперів, включаючи функції фінансового консультанта;
організація та підтримку обороту (ліквідності) ринку певних цінних паперів (маркет-мейкерство).
На дилера покладається виконання найважливішої функції - підтримання фондового ринку. Беручи на себе зобов'язання по котируванню цінних паперів, дилери формують рівень цін на організованому фондовому ринку, підтримуючи його ліквідність. ...
