екількох показників грошової маси.
Регулювання фондових і ф'ючерсних операцій шляхом встановлення обов'язкової маржі.
Норми обов'язкового інвестування в державні цінні папери для банків та інвестиційних інститутів.
Ці інструменти грошово-кредитної політики можуть бути ефективними тільки в умовах тісної ув'язки з фіскальною політикою і законодавством.
кредитний ринок процентний ставка
2. Аналіз сучасного розвитку російського кредитного ринку (2012-2014 г.)
.1 Аналіз динаміки і структури кредитного ринку
Однією з особливостей розвитку кредитного ринку в 2012 р стало уповільнення зростання обсягів міжбанківського і корпоративного кредитування.
За січень-листопад 2012 обсяг заборгованості всіх категорій позичальників за кредитами, депозитами та інших розміщених коштах (далі - кредити) зріс на 16,2% (за аналогічний період 2011 р - на 26, 0%), до 33359400000000. руб. на 1.12.12. Частка кредитів у сукупних банківських активах збільшилася до 70,0% на 1.12.12, але не досягла докризових значень.
Обсяг кредитів нефінансовим організаціям за січень-листопад 2012 збільшився на 11,9% (за той же період 2011 р - на 24,1%), до 19822700000000. руб. на 1.12.12, забезпечивши близько половини приросту сукупного кредитного портфеля банків (рис. 2.1.1).
Малюнок 2.1.1
До кінця 2012 р попит на кредити з боку якісних корпоративних позичальників дещо знизився у зв'язку з активізацією залучення ними позикових коштів на ринку облігацій. На місячну динаміку кредитного портфеля нефінансових організацій протягом 2012 р коригуючий вплив чинила переоцінка їх валютної складової внаслідок коливань курсу російського рубля по відношенню до долара США (рис. 2.1.2).
Малюнок 2.1.2
Частка кредитів нефінансовим організаціям в їх загальному обсязі знизилася до мінімального за останні кілька років значення - 59,4% на 1.12.12, що стало наслідком бурхливого зростання обсягів кредитування фізичних осіб.
В окремі період 2012 року російські банки в більшій мірі, ніж по короткострокових кредитах, посилювали умови довгострокового кредитування. Тим не менш, за січень-листопад 2012 обсяг кредитів нефінансовим організаціям на термін до 1 року збільшився на 5,5%, на термін понад 1 року - на 14,1%. Частка довгострокових кредитів нефінансовим організаціям в їх сумарному обсязі залишилася домінуючою. Попит нефінансових організацій на довгострокові кредити, як і в 2011 р, в основному задовольняли банки з державною участю в капіталі (далі - держбанки) і великі приватні банки. Частка банківських кредитів у структурі фінансування інвестицій в основний капітал російських організацій у січні-вересні 2012 р залишалася невисокою - 8,2%. Значення цього показника в США досягає 40%, в країнах Євросоюзу - 45%, в Японії - 65%.
Кредитний ринок у першому півріччі 2013 розвивався в умовах низьких темпів зростання російської економіки, невисокою інвестиційної активності нефінансових організацій, помітного відтоку капіталу з країни і збереження інфляційних ризиків. У той же час стійкі показники споживчого попиту і стану ринку праці сприяли інтенсивному нарощуванню банками обсягів роздрібного кредитування.
Зростання доходів населення та підвищення його схильності до заощаджень підтримували позитивну динаміку ринку вкладів фізичних осіб.
Обсяг кредитів нефінансовим організаціям за перше півріччя 2013р. зріс на 5,3% (за той же період 2012 г. - на 6,2%), до 21030200000000. руб. на 1.07.2013 (рис. 2.1.3).
Малюнок 2.1.3
Місячна динаміка корпоративних кредитів у січні-червні 2013 відчувала вплив сезонних чинників і переоцінки їх валютної складової внаслідок коливань курсу російського рубля по відношенню до долара США (рис. 2.1.4).
Малюнок 2.1.4
У першому півріччі 2013 Просліджувався тенденція до зростання переваг нефінансових організацій до отримання кредитів в іноземній валюті, особливо у банків з державною участю в капіталі (далі - держбанки). За експертними оцінками, це пояснюється тим, що нарощування кредитування підтримувалося в основному організаціями, діяльність яких пов'язана із зовнішньою торгівлею.
У галузевій структурі корпоративного кредитування збереглося переважання організацій оптової та роздрібної торгівлі, найбільш помітно - на 9,0% за перше півріччя 2013 р наростили кредитний портфель (рис. 2.1.5).
Малюнок 2.1.5
Зазначалося ...
