брокерську діяльність;
дилерську діяльність;
діяльність з управління цінними паперами;
розрахунково-клірингову діяльність;
депозитарну діяльність;
діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів;
діяльність з організації торгівлі цінними паперами.
Залежно від позиції, яку займають учасники на ринку цінних паперів по відношенню до ринку, їх ділять на продавців, покупців і організації, які обслуговують операції з цінними паперами на ринку.
Розділяють учасників ринку цінних паперів на чотири групи:
головні учасники ринку цінних паперів (держава, муніципалітети, великі національні та міжнародні компанії), цінні папери яких високо надійні, але не завжди забезпечують високі доходи;
інституційні інвестори - фінансово-кредитні інститути, які вчиняють операції з цінними паперами (банки, страхові товариства, пенсійні фонди тощо);
індивідуальні інвестори - приватні особи, в тому числі власники невеликих підприємств венчурного бізнесу;
професіонали ринку цінних паперів (брокери, дилери і т.п.).
У залежності від функціонального призначення всіх учасників ринку цінних паперів можна підрозділити на: емітентів, інвесторів, фондових посередників, органи регулювання та контролю, організації, що обслуговують ринок.
1. Емітенти цінних паперів - це господарюючі суб'єкти, які прагнуть отримати додаткові джерела фінансування, а також органи державної влади, що випускають позики для покриття частини державних витрат. Закон РФ Про ринок цінних паперів від 22 квітня 1996 р №39-ФЗ встановлює, що емітент - це юридична особа або органи виконавчої влади чи органи місцевого самоврядування, що несуть від свого імені зобов'язання перед власниками цінних паперів по здійсненню прав, закріплених ними .
Емітент - завжди продавець, який постачає на ринок цінний папір, якість якої визначається його статусом, господарсько-фінансовими результатами його діяльності. До складу емітентів входять:
· держава (центральний уряд, регіональні та муніципальні органи влади);
· акціонерні товариства (корпорації виробничого сектора, кредитної сфери, біржі, фінансові структури та ін.);
· приватні підприємства;
· приватні особи.
Інвестори - фізичні та юридичні особи, які мають тимчасово вільні кошти і бажають вкласти їх для отримання додаткових доходів. Інвестори купують цінні папери від свого імені і за свій рахунок. Закон Про ринок цінних паперів встановлює, що інвестор - це особа, якій цінні папери належать на праві власності (власник) або іншому речовому праві (власник).
Є наступні види інвесторів:
· інституціональні інвестори - держава, корпоративні інвестори, спеціалізовані інститути: спеціалізовані фонди і компанії, інвестиційні інститути;
· професіонали ринку - фондові посередники (брокери, дилери);
· індивідуальні інвестори фізичні особи, які використовують свої заощадження для придбання цінних паперів;
· інші інвестори організації.
В залежності від мети інвестування розрізняють наступні основні інвестиційні стратегії:
· стратегічну - довгострокові вкладення, купівля цінних паперів на термін від місяця до кількох років з метою отримання прибутку від продажу в кінці терміну інвестування;
· спекулятивну - розрахована на короткострокові і часті операції купівлі/продажу цінних паперів, як протягом дня, так і на термін до місяця з найбільшим прибутком від кожної угоди;
Фондові посередники - це торговці, що забезпечують взаємовідносини між емітентами та інвесторами на ринку цінних паперів. До них відносять брокерів і дилерів.
Важливим фінансовим посередником в розподілі грошових ресурсів на фондовому ринку вважається брокер. Брокер - це зареєстрований агент з купівлі-продажу різних видів цінних паперів, який має ліцензію на здійснення цього виду діяльності. Брокер ліцензується Федеральною службою з фінансових ринків (ФСФР) в якості професійного учасника ринку цінних паперів.
Брокер завжди укладає угоди за рахунок клієнта, діючи на основі договору доручення або комісії, а також доручення на здійснення таких угод. Він отримує в своє розпорядження цінні папери та продає їх новому інвестору або набуває цінні папери за дорученням клієнта.
Брокер може надавати також консультаційні та інформаційні послуги, займатися дилерської діяльністю. Угоди, що здійснюються брокером за дорученням клієнтів, у всіх випадках підлягают...
