Інвестори і банки, що видають кредити, звертають увагу на значення цього коефіцієнта. Чим вище значення коефіцієнта, тим з більшою ймовірністю організація може погасити борги за рахунок власних коштів. Чим більше показник, тим більш незалежним підприємство.
ККСК=власний капітал і резерви/сукупні активи
. Коефіцієнт концентрації позикового капіталу.
Показує, скільки позикового капіталу припадає на одиницю фінансових ресурсів або ж, фактично, частку позикового капіталу в загальному розмірі фінансових ресурсів підприємства. Величина цього показника не повинна бути більше 0,3.
ККЗК=позиковий капітал/загальна величина фінансових ресурсів (валюту (підсумок) балансу)
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу позитивно оцінюється у разі його зниження, а сума коефіцієнта концентрації позикового капіталу і коефіцієнта концентрації власного капіталу дорівнює одиниці. Чим нижче цей показник, тим менший вважається заборгованість холдингової компанії або її дочірнього підприємства і тим більше стійким буде його фінансовий стан.
. Коефіцієнт покриття інвестицій.
Характеризує частку власного капіталу і довгострокових зобов'язань у загальній сумі активів організації. У західній практиці прийнято вважати, що нормативне значення цього коефіцієнта становить 0,9, критичним визнається його зниження до 0,75.
КПІ=довгострокові зобов'язання + власний капітал/валюту (підсумок) балансу
Таблиця 4. Аналіз показників фінансової стійкості.
3. Аналіз ліквідності та платоспроможності організації
. 1 Аналіз ліквідності балансу організації
Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в зв'язку з необхідністю давати оцінку кредитоспроможності підприємства, тобто його здатності вчасно і повністю розраховуватися за всіма своїми зобов'язаннями.
Ліквідність - це здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання, реалізуючи свої поточні активи.
Всі активи фірми в залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в грошові кошти, можна умовно розділити на кілька груп.
Найбільш ліквідні активи (А1) - суми по всіх статтях грошових коштів, які можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно. У цю групу включають також короткострокові фінансові вкладення.
Швидко реалізовані активи (А2) - активи, для обертання яких у наявні кошти потрібен певний час. У цю групу можна включити дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати), інші оборотні активи.
Повільно реалізовані активи (А3) - найменш ліквідні активи - це запаси, дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати), податок на додану вартість по придбаних цінностей, при цьому стаття Витрати майбутніх періодів не включається в цю групу.
Важкореалізовані активи (А4) - активи, які призначені для використання у господарській діяльності протягом відносно тривалого періоду часу. У цю групу включаються статті розділу I активу балансу Необоротні активи .
Пасиви балансу по мірі зростання строків погашення зобов'язань групуються наступним чином:
Найбільш термінові зобов'язання (П1) - кредиторська заборгованість, розрахунки по дивідендах, інші короткострокові зобов'язання, а також позики, не погашені в строк (за даними додатків до бухгалтерського балансу).
Короткострокові пасиви (П2) - короткострокові позикові кредити банків та інші позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати. При визначенні першої та другої груп пасиву для отримання достовірних результатів необхідно знати час виконання всіх короткострокових зобов'язань. На практиці це можливо тільки для внутрішньої аналітики. При зовнішньому аналізі через обмеженість інформації ця проблема значно ускладнюється і вирішується, як правило, на основі попереднього досвіду аналітика, що здійснює аналіз.
Довгострокові пасиви (П3) - довгострокові позикові кредити та інші довгострокові пасиви - статті розділу IV балансу Довгострокові пасиви .
Постійні пасиви (П4) - статті розділу III балансу Капітал і резерви і окремі статті розділу V балансу, що не увійшли в попередні групи: Доходи майбутніх періодів і Резерви майбутніх витрат raquo ;. Для збереження балансу активу і пасиву підсумок даної групи слід зменшити на суму за статтями Витрати майбутніх періодів і Збитки .
