живачів при вивченні ступеня фінансового ризику, для самої організації при визначенні перспективного варіанта організації фінансів і вироблення фінансової стратегії.
Показниками, які характеризують ринкову стійкість організації є:
) коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) або питома вага власного капіталу в загальній сумі капіталу. Він розраховується наступним чином:
До ф.нз. =(1.1),
де III П - підсумок розділу III пасиву бухгалтерського балансу (рядок 590), П - підсумок розділу IV пасиву бухгалтерського балансу (рядок 690),
ВБ - валюта бухгалтерського балансу (рядок 390 або 890).
Цей показник характеризує частку власних коштів у вартості майна організації. Оптимальне значення - 0,5. Збільшення частки власних коштів сприяє посиленню фінансової стійкості і зниження ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах.
) Коефіцієнт концентрації власного капіталу. Розраховується:
К к=(1.2)
Цей показник характеризує частку власників організації в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільно і незалежно від зовнішніх кредитів організація. Оптимальне значення - 0,2-0,3.
) Плече фінансового важеля або коефіцієнт фінансового ризику (відношення позикового капіталу до власного). Він розраховується наступним чином:
До ф.р. =(1.3)
Зростання в динаміці цього коефіцієнта свідчить про посилення залежності організації від залученого капіталу.
Чим вище рівень першого і другого показників і нижче третього, тим стійкіше фінансовий стан організації.
Оцінка змін, які відбулися в структурі капіталу, може бути різною з позиції інвесторів і організації. Для банків та інших інвесторів більш надійна ситуація, якщо частка власного капіталу у клієнта більш висока, - це виключає фінансовий ризик. Організації ж зацікавлені в залученні позикових коштів, т. К. Отримавши позикові кошти під менший відсоток, ніж економічна рентабельність організації, можна розширити виробництво, підвищити прибутковість власного капіталу. Так у галузях, де низький коефіцієнт оборотності капіталу, плече фінансового важеля не більше 0,5, в інших галузях, де оборотність капіталу більш висока, коефіцієнт може бути близько 1. Проте рівень в 1 вже є критичним.
Ліквідність бухгалтерського балансу має важливе значення при визначенні стійкості організації.
Ліквідність - це здатність господарського суб'єкта своєчасно погашати свої фінансові зобов'язання за рахунок безперешкодного перетворення своїх поточних активів (частини майна) в грошові ресурси [16, c. 432].
Від того, наскільки баланс організації ліквідний, можна говорити про задовільну або незадовільною структурі бухгалтерського балансу і визначати фінансову стійкість організації.
Запорукою виживання та основою стабільності становища організації служить її стійкість. На стійкість організації впливають різні фактори:
становище організації на товарному ринку;
виробництво і випуск дешевої, якісної та користується попитом на ринку продукції;
її потенціал у діловому співробітництві;
ступінь залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів;
наявність неплатоспроможних дебіторів;
ефективність господарських і фінансових операцій тощо.
Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами організації і шляхом ефективного їх використання сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції. Тому фінансова стійкість формується в процесі всієї виробничо-господарської діяльності і є головним компонентом загальної стійкості організації.
Аналіз стійкості фінансового стану організації на ту чи іншу дату дозволяє відповісти на запитання: наскільки правильно організація керувала фінансовими ресурсами протягом періоду, що передує цій даті. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідало вимогам ринку і відповідало потребам розвитку організації, оскільки недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності організації і відсутності у неї коштів для розвитку виробництва, а надлишкова - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати організації зайвими запасами і резервами. Таким чином, сутність фінансової стійкості визначається ефективним формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів. І, отже, ліквідність бухга...
