ння - при недоліку власних коштів частину витрат компенсується бюджетним фінансуванням.
Фінансування може здійснюватися у двох формах:
бюджетних асигнувань - грошові кошти з бюджету відповідного рівня для покриття витрат підприємств на певні цілі;
бюджетних дотацій - кошти, які надаються з бюджету державним підприємствам, що надають платні послуги населенню за регульованими цінами.
Завдання № 1
Сума 1500000. руб. покладена в банк 5 лютого не високосного року і затребувана 16 грудня того ж року. Ставка банку становить 5% річних. Визначити суму нарахованих відсотків при різній практиці їх нарахування (німецької, англійської, французької).
Рішення:
. Німецька практика нарахування простих відсотків:
Тимчасова база приймається за 360 днів, T=360.
Кількість днів позики:
=24 (лютий) + 30 (березень) + 30 (квітень) + 30 (травень) + 30 (червень) + 30 (липень) + 30 (серпень) + 30 (вересень) + 30 (жовтень) + 30 (листопад) + 16 (грудень) - 1=309 днів
Сума нарахованих відсотків:
I=P? t/T? i=1500000? 309/360? 0,05=64 375,005 руб.
. Французька практика нарахування відсотків:
Тимчасова база приймається за 360 днів, T=360.
Кількість днів позики:
=24 (лютий) + 31 (березень) + 30 (квітень) + 31 (травень) + 30 (червень) + 31 (липень) + 31 (серпень) + 30 (вересень) + 31 (жовтень) + 30 (листопад) + 16 (грудень) - 1=314 днів
По таблиці порядкових номерів днів у році (Додаток 1) можна визначити точне число днів фінансової операції наступним чином:
=350 - 36=314 днів.
Сума нарахованих відсотків:
I=P? t/T? i=1500000? 314/360? 0,05=65 416,665руб.
. Англійська практика нарахування відсотків:
Тимчасова база приймається за 365 днів, T=365.
Кількість днів позики береться точним, t=314 днів.
Сума нарахованих відсотків:
I=P? t/T? i=1500000? 314/365? 0,05=64 520,55 руб.
За отриманими результатами можна зробити висновок, що результат фінансової операції багато в чому залежить від вибору способу нарахування простих відсотків. Оскільки точне число днів у більшості випадків більше наближеного числа днів, то і відсотки з точним числом днів позики зазвичай виходять вище відсотків з наближеним числом днів позики. У практичному сенсі ефект від вибору того чи іншого способу залежить від значущості сум, що фігурують у фінансовій операції.
Завдання № 2
У банку отриманий кредит під 19% річних у розмірі 500 тис. доларів з терміном погашення через два роки і 7 місяців. Визначити суму, яку необхідно повернути після закінчення терміну позики двома способами, враховуючи, що банк використовує німецьку практику нарахування відсотків.
Рішення.
Загальний метод:
=PV? (1 + i) n=500? (1 + 0,19) 2,7=799,74 тис. Доларів.
Змішаний метод:
FV=PV? (1 + i) a? (1 + bi)=500? (1 + 0,19) 2? (1 + 210/360? 0,19)=786,53 тис. Доларів.
Таким чином, за загальним методом відсотки по кредиту складуть: I=S - P=799,74-500,00=299,74 тис. доларів, а за змішаним методом I=S - P= 786,53-500,00=286,53 тис. доларів.
Можна зробити висновок, що загальна схема в даному випадку більш вигідна кредитору.
Завдання № 3
Зобов'язання сплатити через 100 днів суму боргу у розмірі 100 тис. руб. з тими, що нараховуються на неї точними відсотками за ставкою 18%, було враховано за 25 днів до терміну погашення по обліковій ставці 15%. Визначити суму, отриману при обліку зобов'язання.
Рішення.
Слід звернути увагу на різницю в часових баз, використовуваних при нарощенні та облік:
PV2=PV1? (1 + n1? I)? (1 - n2? D)=100000? (1 + 100/365? 0,18)? (1 - 25/360? 0,15)=103 838,47руб.
Отже, сума, одержувана при обліку даного зобов'язання, складе 103 838,47 крб.
Завдання № 4
Нехай щомісячний рівень інфляції 1,5%. Визначити очікуваний рівень інфляції за квартал.
Рішення.
